Глубина рынка (market depth) — это визуальное представление книги ордеров, показывающее заявки на покупку и продажу актива на разных ценовых уровнях. Чтение глубины рынка позволяет оценить ликвидность, определить возможные уровни поддержки и сопротивления и лучше понять рыночные настроения. Вот как её правильно интерпретировать:
1. Компоненты глубины рынка
- Заявки на покупку (Bid): Показывают объёмы и цены, по которым участники готовы купить актив. Располагаются ниже текущей рыночной цены.
- Заявки на продажу (Ask): Показывают объёмы и цены, по которым участники готовы продать актив. Располагаются выше текущей рыночной цены.
- Лучшие цены: Наивысшая цена на покупку (Best Bid) и наименьшая цена на продажу (Best Ask) определяют рыночный спред (разницу между ними).
2. Как читать основные параметры
- Цены: Указывают уровни, на которых сформированы заявки на покупку и продажу.
- Объёмы: Отражают количество активов, выставленных в заявке на каждом уровне цены.
- Ликвидность: Высокие объёмы на определённых уровнях указывают на высокую ликвидность, что упрощает выполнение крупных ордеров с минимальным воздействием на цену.
- Глубина: Указывает, насколько далеко от текущей рыночной цены простираются активные ордера.
3. Основные аспекты анализа
Узкий спред говорит о высокой ликвидности и низких транзакционных затратах. Широкий спред указывает на более низкую ликвидность.
Если объёмы на стороне Bid превышают объёмы на стороне Ask, это может указывать на повышательное давление (бычий рынок). Если объёмы на стороне Ask больше, это может сигнализировать о понижательном давлении (медвежий рынок).
Высокие объёмы на определённом уровне цены указывают на ключевые точки ликвидности. Крупные заявки на покупку ниже текущей цены формируют уровни поддержки, а крупные заявки на продажу выше текущей цены — уровни сопротивления.
4. Как использовать глубину рынка в стратегии
Для скальпинга ориентируйтесь на движение крупных заявок для поиска краткосрочных возможностей. Для выставления лимитных ордеров располагайте заявки на ценовых уровнях с меньшими объёмами, чтобы повысить вероятность исполнения. Для защиты капитала используйте информацию о «стенах» для размещения стоп-лоссов за ключевыми уровнями.
5. Ограничения анализа глубины рынка
Некоторые заявки, особенно крупные, могут быть скрыты (iceberg-ордера). Крупные игроки иногда выставляют большие заявки для создания иллюзии спроса или предложения, но могут быстро их убрать (так называемый spoofing). Глубина рынка меняется быстро, и текущая информация может стать неактуальной в считаные секунды.
Глубина рынка — мощный инструмент для анализа и принятия решений, особенно для активных трейдеров. Однако её нужно использовать в сочетании с другими данными, чтобы снизить риски неверной интерпретации.