Диверсификация снижает риск путем распределения инвестиций между различными активами или классами активов, что помогает уменьшить влияние негативных событий, которые могут повлиять на отдельные инвестиции. Вот как это работает:
1. Снижение специфического (несистемного) риска
Специфический риск — это риск, связанный с конкретной компанией или сектором. Он может возникать из-за факторов, влияющих только на отдельный актив или группу активов.
Пример: Если у вас есть акции одной компании, и эта компания сталкивается с финансовыми трудностями, стоимость ваших акций может значительно снизиться. Если же ваш портфель состоит из акций нескольких компаний из разных отраслей, проблемы одной компании будут иметь меньший эффект на общий портфель, поскольку другие компании могут показывать положительные результаты или оставаться стабильными.
Как диверсификация снижает этот риск:
- Разделение активов: Вы распределяете свои инвестиции между различными компаниями и секторами. Это значит, что финансовые проблемы одной компании или сектора будут компенсированы стабильностью или ростом других активов.
- Независимость: Разные активы могут иметь разную чувствительность к рыночным условиям. Например, акции и облигации могут реагировать по-разному на экономические события, что помогает сгладить общий риск портфеля.
2. Уменьшение воздействия волатильности
Активы могут демонстрировать разную степень волатильности, и диверсификация помогает сгладить колебания в доходности.
Пример: Если вы инвестируете только в акции технологических компаний, ваш портфель может быть подвержен высоким колебаниям цен. Однако, если вы добавите облигации и акции компаний из разных секторов, колебания в акциях технологических компаний могут быть компенсированы более стабильными доходами от облигаций и других акций.
Как диверсификация снижает волатильность:
- Компенсация колебаний: Разные активы могут демонстрировать разные уровни волатильности. Например, облигации часто менее волатильны, чем акции, и могут компенсировать колебания акций в вашем портфеле.
- Сглаживание доходности: Инвестирование в различные активы помогает сделать доходность портфеля более стабильной, поскольку активы могут показывать разные результаты в разные рыночные условия.
3. Снижение риска через корреляцию
Корреляция — это мера того, насколько цены на разные активы движутся вместе. Активы с низкой или отрицательной корреляцией могут снижать риск портфеля.
Пример: Если вы инвестируете в акции и недвижимость, и цены на недвижимость растут, это не обязательно означает, что акции будут расти, и наоборот. Это различие в корреляции помогает защитить портфель от сильных колебаний в одном конкретном активе.
Как диверсификация снижает риск через корреляцию:
- Разные корреляции: Инвестирование в активы, которые слабо коррелированы друг с другом, позволяет снизить общий риск. Например, в кризисных ситуациях акции могут падать, в то время как золото может расти.
- Стабильность портфеля: Низкая корреляция между активами означает, что отрицательное воздействие одного актива может быть частично компенсировано положительным воздействием другого.
Итог
Диверсификация снижает риск, распределяя инвестиции между разными активами и секторами, уменьшая влияние негативных событий на отдельные инвестиции, сглаживая волатильность и использовав различие в корреляции между активами. Это помогает сделать портфель более устойчивым к рыночным колебаниям и непредсказуемым событиям.