Криптовалютные фьючерсы можно держать в зависимости от типа контракта и условий на платформе, на которой они торгуются. Основные типы фьючерсных контрактов включают срочные (или perpetual) и контракты с установленной датой экспирации. Рассмотрим каждый из них.
1. Срочные фьючерсы (Perpetual Contracts)
Срочные фьючерсы не имеют фиксированной даты истечения, что означает, что они могут оставаться открытыми неограниченно долго, пока трейдер решит закрыть позицию.
- Особенности:
- Без срока экспирации: Эти контракты не имеют даты окончания и могут быть удерживаемы вечно. Вы можете держать позицию столько, сколько хотите.
- Финансирование: В отличие от обычных фьючерсов, срочные фьючерсы могут включать механизм финансирования (funding rate), который происходит через регулярные промежутки времени (например, каждые 8 часов). Это обязательство между покупателями и продавцами, которое компенсирует разницу в цене между фьючерсами и базовым активом (например, биткойном). Если финансирование отрицательное, трейдеры, удерживающие длинные позиции, должны платить трейдерам, удерживающим короткие позиции, и наоборот. Этот механизм может влиять на то, насколько выгодно держать позицию длительное время.
- Торговля без фиксированного срока: Вы можете оставить позицию открытой столько, сколько захотите, но стоимость финансирования может делать удержание позиции дорогостоящим в долгосрочной перспективе.
2. Фьючерсы с датой экспирации
Фьючерсы с установленной датой экспирации имеют фиксированный срок действия. Например, контракты с экспирацией через неделю, месяц или квартал.
- Особенности:
- Конкретная дата истечения: Эти контракты имеют конечную дату, после которой позиция будет автоматически закрыта или переведена в расчет.
- Могут быть закрыты досрочно: Трейдер может закрыть позицию до даты экспирации, если того пожелает.
- Исполнение по ценам на момент экспирации: На момент экспирации цена фьючерса может значительно отличаться от текущей рыночной цены базового актива, что приводит к прибыли или убыткам в зависимости от того, как трейдер открыл свою позицию (например, long или short).
3. Риски и стоимость хранения фьючерсов
- Платежи за финансирование: Если трейдер держит позицию в срочных фьючерсах, он будет регулярно платить или получать плату за финансирование, что может оказать влияние на долгосрочную прибыльность.
- Риск ликвидации: Если трейдер использует кредитное плечо (маржинальную торговлю), существует риск ликвидации позиции, если рыночная цена двигается против него. Это может произойти независимо от того, сколько времени трейдер держит фьючерс.
- Цена контракта и базового актива: Цена фьючерса может значительно отличаться от текущей рыночной цены актива, что может быть выгодным или убыточным для трейдера в зависимости от того, как развивается рынок.
4. Когда закрывать фьючерсные контракты?
- Долгосрочные инвестиции: Если вы инвестируете в криптовалюту на долгосрочную перспективу и держите фьючерсы в качестве инструмента для хеджирования, вы можете держать их долго, но будьте готовы к регулярным комиссиям за финансирование и возможным колебаниям рынка.
- Краткосрочные сделки: Многие трейдеры используют фьючерсы для краткосрочных спекуляций, и в этом случае они закрывают позиции, как только достигается желаемая прибыль или убыток.
Заключение
- Срочные фьючерсы (perpetual contracts) могут держаться неограниченно долго, но трейдеры должны учитывать возможные комиссии за финансирование.
- Фьючерсы с датой экспирации имеют фиксированный срок действия и должны быть закрыты или исполнены на момент истечения контракта.
Решение о том, сколько держать криптовалютные фьючерсы, зависит от стратегии трейдера, типа контракта и рыночных условий.