Шорт-сквиз (short squeeze) — это процесс на финансовых рынках, когда короткие продавцы (также известные как шортселлеры) вынуждены закрывать свои короткие позиции из-за резкого роста цены актива. Давайте рассмотрим более подробно, как происходит шорт-сквиз:
- Открытие коротких позиций: Инвесторы или трейдеры, которые ожидают падения цены актива, продают его на рынке, не владея им. Это делается путем заимствования актива у других участников (обычно через брокера) и его продажи на текущей рыночной цене.
- Рост цены актива: Если цена актива начинает расти вместо ожидаемого падения, короткие продавцы начинают терять деньги. Это происходит потому, что они обязаны вернуть актив, который они продали, по текущей рыночной цене. Чем выше цена поднимается, тем больше потери у коротких продавцов.
- Давление на коротких продавцов: По мере того как цена продолжает расти, короткие продавцы оказываются под давлением закрыть свои короткие позиции, чтобы минимизировать убытки. Они должны купить активы на рынке (это называется «откупкой»), чтобы вернуть их владельцам, у которых они заняли активы в начале.
- Усиление движения цены: Когда множество коротких продавцов начинают одновременно закрывать свои позиции, это создает дополнительный спрос на актив на рынке. Это способствует еще большему росту цены актива, что может привести к усилению шорт-сквиза.
- Цикличность и волатильность: Шорт-сквиз часто связан с высокой волатильностью и неожиданными рывками цены. Это явление может быть как результатом фундаментальных новостей или событий, которые значительно повышают интерес к активу, так и результатом технических факторов, когда цена начинает выходить за пределы обычных торговых диапазонов.
Шорт-сквизы могут быть как краткосрочными явлениями, так и длиться длительное время, в зависимости от того, насколько сильно рынок перевернут и насколько много коротких продавцов зафиксировали убытки. Это явление важно для инвесторов и трейдеров, которые используют короткие позиции в своих стратегиях, так как шорт-сквизы могут значительно повлиять на их финансовое положение.