Как пролонгировать фьючерсы?

Пролонгация фьючерсных контрактов обычно означает продление позиции, когда контракт близок к своему сроку истечения, или в случае вечных фьючерсов — поддержание открытой позиции в условиях рыночных изменений. Важно понимать, что для традиционных фьючерсных контрактов и вечных фьючерсов метод пролонгации будет немного различаться.

Пролонгация фьючерсных контрактов

1. Стандартные фьючерсные контракты (с фиксированным сроком исполнения)
   Для стандартных фьючерсных контрактов, срок исполнения которых приближается (например, месячные фьючерсы на товары, акции или индексы), процесс пролонгации обычно заключается в следующем:
   • Закрытие текущей позиции и открытие новой:
     Когда контракт близится к своему сроку истечения (например, через несколько дней или недель), трейдер может закрыть текущую позицию и открыть новый фьючерсный контракт с более поздним сроком исполнения. Эта операция называется перекатыванием фьючерсов (или rolling over).
     Пример:
     • У вас есть контракт на фьючерс на нефть с истечением через месяц. За несколько дней до истечения вы закрываете эту позицию и покупаете фьючерс с более поздним сроком исполнения, например, на 3 месяца вперед.
   • Стоимость переката:
     При перекате фьючерсов трейдеры могут столкнуться с контанго или бэквордацией.
     • Контанго — ситуация, когда фьючерсный контракт с более поздним сроком стоит дороже, чем с более близким. В этом случае перекат может требовать дополнительных затрат.
     • Бэквордация — ситуация, когда фьючерс с более поздним сроком стоит дешевле, чем с более близким. В таком случае трейдер может заработать на перекате.
2. Вечные фьючерсные контракты
   Вечные фьючерсы не имеют фиксированного срока истечения, поэтому их не нужно перекатывать в привычном смысле. Однако, для пролонгации позиции на вечных фьючерсах необходимо:
   • Поддерживать маржу: Чтобы продолжить удержание позиции, трейдер должен поддерживать достаточный баланс на счете для покрытия маржи. Если маржа становится недостаточной, позиция может быть ликвидирована.
   • Плата за финансирование (Funding fee): Вечные фьючерсы обычно требуют периодических платежей или получения выплат, в зависимости от направления вашей позиции и ситуации на рынке. Эти выплаты происходят обычно каждые 8 часов (на разных платформах может быть по-разному). Вы не «пролонгируете» фьючерс в привычном смысле, но продолжаете держать позицию, оплачивая финансирование.

Как пролонгировать фьючерсы в случае необходимости:

1. Перекат на новый контракт: Если у вас есть фьючерс с истекающим сроком, вы можете продать текущий контракт и одновременно купить контракт с более дальним сроком. Это позволит вам продолжить следить за трендом без необходимости закрывать позицию.
2. Контроль маржи: Для вечных фьючерсов, чтобы продолжать удерживать позицию, следите за маржинальными требованиями и периодически пополняйте счет, если требуется, чтобы избежать ликвидации.
3. Плата за финансирование: Для вечных фьючерсов учитывайте, что поддержание позиции может требовать оплаты или получения финансирования, в зависимости от рыночных условий. Например, в случае, если вы удерживаете длинную позицию, а рыночная ставка по финансированию положительная, вам придется заплатить, и наоборот.

Пример с вечными фьючерсами:

• Вы открыли длинную позицию по Bitcoin с использованием вечного фьючерсного контракта. Если курс Bitcoin продолжает расти, вы не обязаны закрывать контракт, а просто продолжаете удерживать позицию, выплачивая или получая финансирование (в зависимости от ситуации).
• Если через несколько дней цена Bitcoin начнет падать, и финансирование станет отрицательным, вам нужно будет платить эту плату для продолжения удержания позиции, иначе ваша позиция может быть ликвидирована.

Заключение

Пролонгация фьючерсных контрактов зависит от типа контракта:

• Для стандартных фьючерсов необходимо перекатывать контракт на более дальний срок, если он близок к истечению.
• Для вечных фьючерсов достаточно поддерживать маржу и оплачивать периодическое финансирование для сохранения открытой позиции.