Книга заказов в криптовалюте работает по аналогии с традиционными финансовыми рынками, однако есть некоторые особенности, связанные с высокой волатильностью и круглосуточной доступностью криптовалютных рынков. Вот основные аспекты работы книги заказов на криптовалютных биржах:
1. Типы ордеров:
- Лимитные ордера (Limit Orders): Ордеры, в которых трейдер указывает цену, по которой он готов купить или продать криптовалюту. Лимитные ордера остаются в книге заказов, пока не будут исполнены, отменены или не истечет их срок действия.
- Рыночные ордера (Market Orders): Ордеры, которые исполняются немедленно по лучшим доступным ценам на рынке. Они не остаются в книге заказов, поскольку их выполнение происходит сразу.
- Стоп-ордеры (Stop Orders): Ордеры, которые активируются, когда цена достигает определенного уровня. Они часто используются для автоматической продажи или покупки при изменении рыночных условий.
2. Структура книги заказов:
Книга заказов на криптовалютных биржах представляет собой список всех открытых ордеров на покупку и продажу криптовалюты, разделенных на два типа: Bid (покупка) и Ask (продажа).
- Bid (покупка): Это ордера на покупку криптовалюты по определенной цене. Ордеры на покупку располагаются от самой высокой цены к самой низкой.
- Ask (продажа): Это ордера на продажу криптовалюты по указанной цене. Ордеры на продажу располагаются от самой низкой цены к самой высокой.
Текущая рыночная цена обычно находится между лучшими ценами покупки (Best Bid) и продажи (Best Ask).
3. Исполнение ордеров:
- Когда ордеры встречаются: Если на стороне Bid есть покупатель, готовый заплатить цену, указанную в ордере на стороне Ask, происходит исполнение ордера. Например, если лучший ордер на покупку (Best Bid) составляет 50,000 USDT за биткойн, а лучший ордер на продажу (Best Ask) составляет 50,100 USDT, сделка будет выполнена по 50,100, если покупатель согласится на эту цену.
- Частичное исполнение: Если в книге заказов есть несколько ордеров на покупку и продажу, ордера могут быть исполнены частично, в зависимости от объема доступных ордеров.
4. Обновления в реальном времени:
Книга заказов обновляется в реальном времени, показывая новые ордера, отмены и исполнения. В криптовалютных рынках это может происходить очень быстро, так как рынок работает 24/7 и отличается высокой волатильностью.
5. Глубина рынка:
Глубина рынка (market depth) — это визуальное представление книги заказов, которое отображает заявки на покупку и продажу на разных ценовых уровнях. Чем больше ордеров на определенной ценовой отметке, тем выше ликвидность на этом уровне. Если, например, на цене 50,000 USDT есть 100 биткойнов на продажу, это указывает на сильный уровень предложения. Аналогично, если на цене 49,000 USDT есть значительное количество ордеров на покупку, это указывает на уровень поддержки.
6. Особенности криптовалютных книг заказов:
- Высокая волатильность: Криптовалютные рынки могут изменяться очень быстро, что делает книгу заказов динамичной и иногда трудной для прогнозирования. Цены могут колебаться за считанные секунды.
- Отсутствие централизованных рыночных структур: В отличие от традиционных рынков, где часто существуют центральные биржи, криптовалютные рынки могут быть децентрализованными (например, через децентрализованные биржи или P2P-платформы).
- Более низкая ликвидность: Некоторые криптовалюты могут иметь более низкую ликвидность по сравнению с традиционными активами, что делает исполнение крупных ордеров более сложным и может привести к большому проскальзыванию цен.
Роль книги заказов:
- Прозрачность: Книга заказов позволяет трейдерам увидеть текущий баланс спроса и предложения на рынке.
- Ликвидность: Позволяет оценить, насколько быстро и с каким влиянием можно купить или продать криптовалюту.
- Поддержка стратегий: Трейдеры могут использовать книгу заказов для реализации различных стратегий, таких как скальпинг, арбитраж или маркет-мейкинг.
Книга заказов является важным инструментом для трейдеров, так как позволяет оценить ликвидность, настроения на рынке и потенциальные уровни поддержки и сопротивления.