Короткая позиция (или шортинг) — это стратегия торговли, при которой трейдер зарабатывает на падении цены актива. В отличие от традиционного подхода, когда покупают актив с надеждой на его рост, при короткой позиции трейдер продает актив, которого у него нет, с ожиданием, что его цена снизится. Затем трейдер покупает этот актив обратно по более низкой цене, зарабатывая на разнице.
Как работает короткая позиция?
- Заем актива: Для начала трейдер берет актив (например, акции, криптовалюту или другие финансовые инструменты) в заем у брокера. Это обычно происходит через маржинальный счет, который позволяет заем средства или активы для торговли.
- Продажа актива: Трейдер продает актив на открытом рынке по текущей рыночной цене. Сразу после продажи он получает деньги за этот актив, но обязан вернуть его владельцу (брокеру) позже.
- Ожидание падения цены: Трейдер ожидает, что цена актива будет снижаться. Если цена действительно падает, трейдер может купить тот же актив обратно по более низкой цене.
- Покупка актива обратно (закрытие короткой позиции): Когда цена падает до желаемого уровня, трейдер покупает тот же актив обратно, но уже по более низкой цене. После этого актив возвращается брокеру.
- Прибыль или убыток: Прибыль или убыток рассчитывается как разница между ценой, по которой трейдер продал актив, и ценой, по которой он его купил обратно. Например:
- Если трейдер продал актив по цене 100 долларов, а затем купил его обратно по 80 долларов, его прибыль составит 20 долларов.
- Если цена актива вырастет, например, до 120 долларов, трейдер понесет убыток в 20 долларов.
Пример короткой позиции:
Предположим, что трейдер решает открыть короткую позицию на акциях компании ABC, которые в данный момент стоят 50 долларов за акцию.
- Заимствование акций: Трейдер берет в долг 100 акций ABC у брокера.
- Продажа акций: Трейдер продает эти 100 акций по цене 50 долларов каждая, получая 5000 долларов.
- Ожидание падения цены: Цена акций падает до 40 долларов.
- Покупка обратно: Трейдер покупает 100 акций обратно по 40 долларов, потратив 4000 долларов.
- Возврат акций брокеру: Трейдер возвращает 100 акций брокеру, а разницу в 1000 долларов (5000 долларов — 4000 долларов) забирает себе в качестве прибыли.
Риски короткой позиции
Короткая позиция связана с определенными рисками:
- Неограниченные убытки: В отличие от покупки актива, где убытки ограничены падением цены до нуля, убытки по короткой позиции могут быть неограниченными. Если цена актива будет расти, трейдер будет вынужден покупать его обратно по более высокой цене, что может привести к большим убыткам. Например, если трейдер продает акцию за 50 долларов и цена акций вырастет до 100 долларов, он потеряет 50 долларов на каждую акцию, а если цена продолжит расти, убытки будут увеличиваться.
- Маржинальные требования: Для открытия короткой позиции трейдер обычно должен иметь маржинальный счет, что означает, что он должен предоставить определенный депозит (маржу) брокеру. Если цена актива резко возрастет, трейдер может столкнуться с требованием о дополнительной марже (маржин-колл), чтобы удержать позицию открытой.
- Обязательства по возврату актива: Короткая позиция требует, чтобы трейдер вернул актив брокеру. Если на рынке происходит дефицит актива (например, акции, которые трейдер занял, становятся трудно доступными), это может привести к проблемам с возвратом актива.
Заключение
Короткая позиция — это стратегия, используемая трейдерами, которые ожидают снижения цены актива. Она требует внимательного подхода и понимания рисков, поскольку убытки могут быть неограниченными. Короткая продажа может быть полезной в условиях падающего рынка, но трейдеры должны учитывать как потенциальные прибыли, так и риски, связанные с этой стратегией.