Криптоликвидация — это процесс, при котором открытая позиция трейдера на криптовалютной бирже автоматически закрывается, когда его убытки достигают определенного уровня, и он не может больше поддерживать свою маржу (обеспечивающие средства) для этой позиции. Ликвидация применяется в маржинальной торговле и фьючерсных рынках, где трейдеры используют заемные средства (кредитное плечо) для торговли.
Как работает криптоликвидация?
- Маржинальная торговля и кредитное плечо В маржинальной торговле трейдеры могут открывать позиции с использованием заемных средств (кредитного плеча). Например, если трейдер использует кредитное плечо 10x, он может торговать активом в 10 раз больше, чем его собственные средства. Если у трейдера $1,000 капитала и он использует кредитное плечо 10x, он может контролировать позицию в $10,000. Однако кредитное плечо увеличивает не только прибыль, но и риск убытков.
- Маржинальное требование и поддержка маржи Чтобы поддерживать открытую позицию, трейдер должен держать на счете маржинальный залог, который служит гарантией для покрытия потенциальных убытков. Биржа или платформа устанавливает минимальный уровень маржи, который трейдер должен поддерживать для каждой позиции. Этот уровень зависит от объема позиции и кредитного плеча.
- Уровень ликвидации Если цена актива, по которому открыт долг (покупка) или короткая (продажа) позиция, начинает двигаться против трейдера, его убытки начинают расти. Если убытки становятся слишком большими и маржинальный залог не покрывает их, возникает уровень ликвидации — точка, в которой позиция автоматически закрывается.
- Например, при кредитном плече 10x, если цена актива двигается на 10% против позиции трейдера, его убытки могут полностью израсходовать его маржинальный залог, что приведет к ликвидации.
- Автоматическая ликвидация Когда цена актива достигает уровня ликвидации, биржа или платформы автоматически закрывают позицию трейдера, чтобы защитить его от дальнейших убытков и избежать долговых обязательств. В этом случае трейдер теряет свой маржинальный залог (например, $1,000), но его дальнейшие убытки не увеличиваются.
- Риски ликвидации
- Если цена актива быстро и сильно изменяется, ликвидация может произойти до того, как трейдер успеет вовремя реагировать.
- На высоковолатильных рынках, таких как криптовалюты, это особенно опасно, потому что цены могут резко колебаться, приводя к ликвидации даже на коротких интервалах времени.
- Ликвидация приводит к полной потере маржинального залога трейдера, и это может быть особенно болезненно при высоком кредитном плече.
Пример криптоликвидации
Предположим, трейдер использует 10x кредитное плечо и открывает долгую позицию (покупку) на биткойн. Он инвестирует $1,000, но с учетом кредитного плеча может контролировать позицию в $10,000. Если цена биткойна падает на 10%, его убытки составляют $1,000 (10% от $10,000). В таком случае его позиция будет ликвидирована, и трейдер потеряет все свои вложенные $1,000.
Почему происходит ликвидация?
- Нехватка маржи: Когда убытки растут, маржинальный залог трейдера становится недостаточным для поддержания позиции. Биржа закрывает позицию, чтобы не возникло долговых обязательств.
- Автоматическое выполнение: Ликвидация происходит автоматически, чтобы минимизировать убытки для трейдера и самой платформы.
- Защита от долгов: Ликвидация защищает трейдера от того, чтобы его убытки выходили за пределы его маржи, и гарантирует, что он не останется должен деньги бирже.
Как избежать ликвидации?
- Использование меньшего кредитного плеча: Меньшее кредитное плечо снижает вероятность ликвидации, так как для этого потребуется большее движение цены актива.
- Мониторинг позиции: Трейдеры должны активно следить за своими позициями, особенно на волатильных рынках, и быть готовыми закрыть их, если ситуация ухудшается.
- Пополнение маржи: Если трейдер видит, что его позиция приближается к уровню ликвидации, он может пополнить свой счет, чтобы избежать закрытия позиции.
- Использование стоп-ордеров: Стоп-ордера автоматически закрывают позиции, если цена актива достигает определенного уровня, что позволяет ограничить потери.
Заключение
Криптоликвидация — это автоматическое закрытие позиции трейдера, когда его убытки достигают уровня, при котором его маржинальный залог уже не может покрыть потери. Этот процесс защищает как трейдера, так и биржу от дальнейших убытков, но может привести к полной потере капитала, особенно если используется высокое кредитное плечо.