Ликвидный стейкинг ETH позволяет пользователям стейкать свои эфиры (ETH) в сети Ethereum 2.0, не теряя ликвидности своих активов. Вместо того чтобы замораживать токены на длительный период времени, как это происходит в традиционном стейкинге, пользователи получают ликвидные токены, которые представляют их стейкнутые средства, и могут использовать эти токены в других операциях, таких как торговля, кредиты или участие в DeFi-протоколах.
Как работает ликвидный стейкинг ETH?
- Стейкинг эфириума
Когда вы стейкаете ETH через сервис ликвидного стейкинга (например, через Lido, Rocket Pool, или другие подобные платформы), ваши эфириумы становятся частью пула стейкнутых средств в сети Ethereum 2.0. Эти монеты блокируются для участия в процессе консенсуса Proof of Stake (PoS), где валидаторы подтверждают транзакции и создают новые блоки. - Получение ликвидных токенов
Взамен на ваши стейкнутые ETH, вы получаете ликвидный токен, который представляет ваши средства. Например:- Lido выдает токены stETH (staked ETH), которые равны количеству стейкнутых вами эфиров.
- Rocket Pool выдает токены rETH.
Эти ликвидные токены полностью отражают вашу долю в пуле стейкинга, включая любые вознаграждения от стейкинга (например, новые ETH, которые начисляются за подтверждение транзакций).
- Ликвидность и использование токенов
Хотя ваш эфириум стейкается в сети Ethereum 2.0 и участвует в процессе консенсуса, ликвидные токены, которые вы получили (например, stETH или rETH), остаются доступны для использования. Вы можете:- Торговать этими токенами на бирже.
- Использовать их в DeFi-протоколах для кредитования, обеспечения ликвидности или других финансовых операций.
- Ставить их в другие платформы для получения дохода (например, участвовать в платформе кредитования или ликвидности).
- Получение вознаграждений
Вознаграждения от стейкинга (например, новые ETH) автоматически начисляются на ваши ликвидные токены (например, stETH). Это означает, что со временем ваша доля в пуле растет, что приносит дополнительный доход. Например, если вы держите stETH, то со временем его стоимость относительно ETH будет увеличиваться, отражая вознаграждения за стейкинг. - Гибкость
Одним из ключевых преимуществ ликвидного стейкинга является гибкость: вы можете продолжать зарабатывать на стейкинге, но при этом не терять доступ к своим средствам. Например, в случае обычного стейкинга вы не могли бы использовать или продавать свои ETH, пока они заблокированы, а с ликвидным стейкингом ваши активы остаются доступными для других операций.
Преимущества ликвидного стейкинга ETH
- Ликвидность: Вы можете использовать свои стейкнутые активы в других финансовых операциях (например, в DeFi) без потери вознаграждений от стейкинга.
- Пассивный доход: Вы продолжаете получать доход от стейкинга в виде дополнительных эфиров, даже если ваши активы остаются ликвидными.
- Гибкость: Ликвидные токены, такие как stETH или rETH, могут быть обменены на другие криптовалюты или использованы для предоставления ликвидности в DeFi-протоколах.
Риски ликвидного стейкинга ETH
- Нестабильность ликвидных токенов: Цена ликвидных токенов (например, stETH) может несколько отличаться от стоимости эфириума, особенно если токены используются в менее ликвидных протоколах.
- Риски платформы: Платформы, предоставляющие ликвидный стейкинг (например, Lido или Rocket Pool), могут подвергаться техническим рискам, таким как уязвимости в смарт-контрактах, атаки на протоколы или проблемы с ликвидностью.
- Зависимость от инфраструктуры: Ликвидный стейкинг зависит от работы третьих сторон, которые управляют пулами стейкинга, что может создавать риски для пользователей.
Пример использования ликвидного стейкинга
Lido: Пользователь стейкает 10 ETH через Lido. Взамен он получает 10 stETH, которые отражают его долю в стейкинге. В это время пользователь может:
Торговать stETH на бирже.
Использовать stETH в DeFi для получения дополнительного дохода (например, в кредитных протоколах).
Сохранять stETH для увеличения его стоимости с течением времени благодаря начисляемым вознаграждениям от стейкинга.
Таким образом, ликвидный стейкинг ETH предоставляет пользователям возможность зарабатывать на стейкинге, сохраняя при этом гибкость в использовании своих средств.