Стратегия усреднения стоимости (DCA, или Dollar-Cost Averaging) — это инвестиционная стратегия, при которой средства инвестора регулярно и автоматически инвестируются в определенный актив (акции, криптовалюты и т. д.) на одинаковые суммы, вне зависимости от текущей цены актива. Основная цель DCA — снизить риск, связанный с волатильностью рынка, и избежать принятия решений, основанных на краткосрочных колебаниях цен.
Как работает DCA:
- Регулярные покупки: Вместо того чтобы пытаться «поймать момент» и купить актив по низкой цене, инвестор делает регулярные покупки на заранее определенную сумму, например, каждую неделю или месяц.
- Покупка большего количества актива по низким ценам: Когда цены на актив низкие, на ту же сумму покупается большее количество актива. Когда цены высокие — меньшее количество.
- Усреднение стоимости: В результате покупок на фиксированную сумму в разные моменты времени получается средняя цена покупки. Это помогает снизить влияние краткосрочных колебаний рынка на общую цену актива.
- Долгосрочная перспектива: Стратегия DCA ориентирована на долгосрочные инвестиции, так как она не пытается использовать краткосрочные рыночные колебания, а фокусируется на накоплении активов за длительный период.
Пример:
Предположим, инвестор решает инвестировать $100 в акции компании ежемесячно в течение 6 месяцев. Цены акций в разные месяцы следующие:
- Месяц 1: $10 за акцию, инвестор покупает 10 акций.
- Месяц 2: $12 за акцию, инвестор покупает 8,33 акции.
- Месяц 3: $11 за акцию, инвестор покупает 9,09 акций.
- Месяц 4: $9 за акцию, инвестор покупает 11,11 акций.
- Месяц 5: $10 за акцию, инвестор покупает 10 акций.
- Месяц 6: $13 за акцию, инвестор покупает 7,69 акций.
В итоге инвестор купил 55,22 акций на общую сумму $600. Средняя цена покупки составила $10,87 за акцию, несмотря на то, что цена акций колебалась в пределах от $9 до $13.
Преимущества DCA:
- Снижение риска, связанного с попыткой тайминговать рынок.
- Уменьшение стресса при инвестировании в волатильные активы.
- Простота и дисциплина в процессе инвестирования.
Недостатки:
- В условиях постоянно растущего рынка DCA может привести к более высокой средней цене покупки по сравнению с тем, если бы инвестор вложил всю сумму сразу.
- Стратегия может не подойти для инвесторов, которые могут инвестировать большие суммы сразу и предпочитают более агрессивные стратегии.
Таким образом, DCA позволяет снизить эмоциональную нагрузку и избегать попыток спекулятивных действий на рынке, создавая стабильную стратегию для долгосрочного роста капитала.