Вечный фьючерс на доллар — это бессрочный фьючерсный контракт, который позволяет трейдерам спекулировать на изменении курса доллара США по отношению к другим валютам или активам, без необходимости учитывать дату истечения контракта. Вечные фьючерсы на доллар работают по аналогии с другими бессрочными фьючерсами, но они ориентированы на курс доллара.
Как работает вечный фьючерс на доллар:
- Отсутствие срока истечения:
- Вечные фьючерсы на доллар не имеют установленной даты истечения. Это означает, что трейдеры могут удерживать свои позиции на неопределённый срок, если они не решат закрыть их раньше. Это делает такие контракты удобными для долгосрочных или краткосрочных спекуляций.
- Цена и механизм финансирования:
- Цена вечного фьючерса на доллар будет двигаться в зависимости от спроса и предложения на фьючерсный контракт, а также от курса доллара на спотовом рынке.
- В отличие от стандартных фьючерсов, которые могут сильно отклоняться от спотовой цены в зависимости от срока истечения, в вечных фьючерсах для поддержания цены контракта близкой к спотовой цене используется механизм финансирования (funding). Это регулярные выплаты (периодически, например, каждые 8 часов или сутки) между трейдерами, которые удерживают длинные и короткие позиции.
- Механизм финансирования:
- Когда фьючерсная цена доллара значительно выше или ниже спотовой цены, происходит перераспределение средств через механизм финансирования. Например:
- Если цена фьючерса на доллар выше спотовой цены, владельцы длинных позиций (которые покупают фьючерсы) будут платить владельцам коротких позиций (которые продают фьючерсы).
- Если цена фьючерса на доллар ниже спотовой, владельцы коротких позиций будут платить владельцам длинных позиций.
- Эти платежи происходят регулярно и помогают сбалансировать цену фьючерса и спотовую цену актива.
- Когда фьючерсная цена доллара значительно выше или ниже спотовой цены, происходит перераспределение средств через механизм финансирования. Например:
- Пример торговли: Допустим, вы торгуете вечными фьючерсами на доллар против евро (EUR/USD):
- Если фьючерсная цена доллара по отношению к евро (например, 1 USD = 1,10 EUR) оказывается выше текущей спотовой цены (например, 1 USD = 1,09 EUR), владельцы длинных позиций в фьючерсах (кто покупает доллар) будут платить владельцам коротких позиций (кто продаёт доллар) разницу через механизм фандинга.
- Если ситуация изменится, и фьючерсная цена окажется ниже спотовой, платежи будут в другую сторону.
- Риски и возможности:
- Риски: Платежи фандинга могут быть большими, если позиция удерживается долго, особенно при значительном отклонении фьючерсной цены от спотовой. Также, в условиях высокой волатильности или сильных изменений в курсе доллара, трейдеры могут столкнуться с нестабильными условиями для торговли.
- Возможности: Вечные фьючерсы на доллар предоставляют трейдерам гибкость в управлении позициями, так как они не ограничены датой истечения. Это позволяет спекулировать на изменениях курса доллара в краткосрочной или долгосрочной перспективе без необходимости постоянно перекрывать позиции.
Преимущества вечных фьючерсов на доллар:
- Гибкость: Торговля без ограничений по времени, что позволяет трейдерам держать позиции столько, сколько они хотят, без необходимости роллировать контракты.
- Спекуляции на колебаниях курса: Возможность активно спекулировать на колебаниях курса доллара по отношению к другим валютам, индексам или активам.
- Простота: Не нужно беспокоиться о физической поставке или расчёте по контракту, как это бывает с обычными фьючерсами.
Применение:
- Вечные фьючерсы на доллар могут быть использованы для краткосрочных спекуляций на изменении курса доллара (например, против евро или других валют).
- Они также могут служить инструментом хеджирования рисков для трейдеров и инвесторов, которые хотят защититься от изменений валютных курсов.
Таким образом, вечный фьючерс на доллар — это удобный инструмент для торговли без ограничений по времени, который позволяет трейдерам спекулировать на изменении курса доллара по отношению к другим валютам или активам, с использованием механизма фандинга для поддержания цены контракта близкой к рыночной цене.