Перейти к содержимому

Как работают автоматические маркет-мейкеры?

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) функционируют на основе алгоритмических протоколов, которые автоматически обеспечивают ликвидность и согласовывают сделки между пользователями на децентрализованных биржах криптовалют. Вот основные принципы их работы:

  1. Математические модели: AMM работают на основе математических моделей, которые определяют цену и доступную ликвидность для каждой торговой пары криптовалют. Наиболее распространенной моделью является модель constant product (например, x * y = k), которая используется в протоколах, таких как Uniswap.
  2. Фиксированные пропорции: В AMM используются фиксированные пропорции для расчета цен торговых активов. Например, в случае модели constant product, произведение количества каждого актива в паре остается неизменным после каждой торговой операции. Это позволяет автоматически определять цену торгуемых активов без необходимости централизованной биржевой книги.
  3. Добавление ликвидности: Пользователи могут добавлять ликвидность в пулы AMM, размещая равные доли двух активов (например, ETH и DAI) в соответствии с текущими ценами. Это делает AMM открытыми для всех, кто хочет заработать на комиссиях или обеспечить ликвидность.
  4. Согласование сделок: AMM автоматически согласовывают сделки, используя цены, вычисленные на основе математических моделей и текущего состояния ликвидности в пулах. После совершения сделки суммы активов в пуле изменяются соответственно.
  5. Открытость и прозрачность: Из-за своей децентрализованной природы AMM обеспечивают открытость и прозрачность сделок. Все операции совершаются через смарт-контракты на блокчейне, что позволяет пользователям проверять и верифицировать транзакции.

Таким образом, автоматические маркет-мейкеры представляют собой инновационный подход к организации торговли криптовалютами, который минимизирует зависимость от централизованных бирж и обеспечивает более равный доступ к ликвидности и ценовой информации для всех участников рынка.