Книга ордеров (order book) — это централизованный инструмент, используемый на финансовых рынках для отображения заявок на покупку и продажу активов (акций, криптовалют, фьючерсов и т.д.). Она представляет собой таблицу, которая показывает текущий спрос и предложение, организованный по уровням цены и количеству активов. Основная функция книги ордеров — способствовать ликвидности и обеспечивать прозрачность торгов.
Основные компоненты книги ордеров
- Ордеры на покупку (bid):
Это заявки трейдеров, которые хотят купить актив по определённой цене или ниже. Обычно располагаются в нижней части книги. Каждый ордер включает:- Цену (bid price): Максимальная цена, которую покупатель готов заплатить.
- Объём (size): Количество актива, которое покупатель хочет приобрести.
- Ордеры на продажу (ask):
Это заявки трейдеров, которые хотят продать актив по определённой цене или выше. Обычно располагаются в верхней части книги.- Цена (ask price): Минимальная цена, по которой продавец готов продать.
- Объём (size): Количество актива, которое продавец готов продать.
- Спред (spread):
Разница между самой высокой ценой на покупку (best bid) и самой низкой ценой на продажу (best ask). Узкий спред обычно указывает на высокую ликвидность, а широкий — на низкую. - Стакан:
Визуальное представление книги ордеров, которое показывает наилучшие ценовые уровни (bid и ask) и соответствующие объёмы.
Типы ордеров
- Лимитные ордеры: Указывают точную цену, по которой трейдер готов купить или продать актив. Они попадают в книгу ордеров, если не исполняются немедленно.
- Рыночные ордеры: Исполняются сразу по текущей лучшей доступной цене. Такие ордера не отображаются в книге, но влияют на её состояние, так как они «поглощают» лимитные ордера.
- Стоп-ордера: Срабатывают при достижении указанной цены, но до этого момента не видны в книге ордеров.
Как работает книга ордеров
- Добавление ордеров: Когда трейдер создаёт лимитный ордер, он попадает в книгу, если нет подходящего встречного рыночного ордера.
- Сопоставление ордеров: Биржа автоматически сопоставляет рыночные ордера с подходящими лимитными, начиная с лучшей доступной цены.
- Обновление: После исполнения или отмены ордеров книга обновляется в реальном времени.
Применение
- Анализ ликвидности: Высокие объёмы на определённых ценах могут указывать на сильные уровни поддержки или сопротивления.
- Скальпинг и арбитраж: Трейдеры используют книгу ордеров для поиска краткосрочных возможностей.
- Рыночные манипуляции: Иногда крупные игроки выставляют большие ордера (так называемые стены) для влияния на психологию других трейдеров.
Книга ордеров — это ключевой инструмент в понимании рыночной динамики, который позволяет анализировать текущий баланс между спросом и предложением.