Заработок на шорт-позиции перед дивидендным гэпом — это стратегия, основанная на прогнозировании падения стоимости акций компании после того, как она выплатит дивиденды. Дивидендный гэп возникает, когда акции компании теряют в стоимости на размер дивидендов в день, когда они отсечены (экс-дивидендный день). Шортинг в этом контексте предполагает заимствование акций для продажи их с последующим выкупом по более низкой цене после гэпа.
Вот как можно действовать при использовании этой стратегии:
1. Определение дивидендной отсечки
Для начала важно узнать дату экс-дивиденда (день, после которого покупатели акций не получают дивиденды). В этот день акции обычно теряют в стоимости на размер выплачиваемых дивидендов. Для этого можно изучить финансовые отчеты компании или воспользоваться специализированными ресурсами, которые отслеживают дивидендные даты.
2. Анализ стоимости акции
Перед экс-дивидендным днем важно проанализировать поведение акций. На основе исторических данных можно попытаться предсказать, насколько сильно цена акций может упасть после дивидендного гэпа. Обычно снижение цены на сумму дивидендов может быть основным ориентиром, но в некоторых случаях падение может быть менее или более выраженным.
3. Открытие шорт-позиции
На основе полученной информации трейдер может открыть шорт-позицию на акцию за несколько дней до экс-дивиденда. Для этого нужно занять акции, чтобы затем продать их на рынке по текущей цене. Шортить стоит именно перед дивидендным гэпом, когда цена акций еще не отреагировала на предстоящие выплаты.
4. Ожидание снижения после дивидендного гэпа
После того как акции начнут торговаться с учётом дивидендного гэпа, цена обычно снижается на сумму дивидендов (или немного больше/меньше в зависимости от рыночных условий). Если всё идет по плану, цена акций падает, и трейдер может выкупить их по более низкой цене.
5. Закрытие шорт-позиции
После падения цены акций трейдер выкупает их по сниженной цене, возвращает заимствованные акции и получает прибыль от разницы между продажной ценой и ценой, по которой он купил акции обратно.
Риски и важные моменты:
- Невозможность точного прогнозирования: Дивидендный гэп — это не всегда предсказуемое явление. Иногда цена может упасть меньше, чем размер дивидендов, или не упасть вовсе, если на рынке есть другие значимые факторы.
- Комиссии и дивиденды: Если вы удерживаете шорт-позицию в день, когда дивиденды выплачиваются, вам нужно будет выплатить дивиденды владельцу заимствованных акций. Это может повлиять на итоговую прибыль.
- Риски роста цен: На рынке могут происходить неожиданные события, которые приведут к росту цены акций, даже несмотря на предстоящие дивиденды. Это может привести к убыткам.
В целом, стратегия шорта перед дивидендным гэпом предполагает глубокое знание рынка, поведения акций и дивидендной политики компаний. Трейдеры, использующие эту стратегию, должны быть готовы к высокому уровню риска и учитывать все возможные сценарии изменения цены.