При погашении облигации сумма, которую получает инвестор, в основном зависит от условий облигационного выпуска. Вот основные аспекты, которые определяют, какую сумму выплачивают при погашении облигации:
Номинальная стоимость (или номинал):
- Основная сумма, которую инвестор получает при погашении облигации, обычно равна её номинальной стоимости. Номинальная стоимость — это сумма, указанная на облигации, и которая должна быть возвращена держателю облигации в день погашения.
Проценты (купонные выплаты):
- Если облигация имеет купонные выплаты (периодические процентные выплаты), то при погашении эмитент обычно также выплачивает последний купонный платеж. Это может быть последний купонный платеж за период, предшествующий погашению, или сумма, накопленная за весь срок.
Амортизация (если предусмотрена):
- Некоторые облигации могут предусматривать амортизацию, то есть погашение части номинальной стоимости до срока погашения. В таком случае сумма, выплаченная при погашении, будет скорректирована с учётом предыдущих выплат.
Выкупные цены и условия:
- В некоторых случаях облигации могут иметь особые условия погашения. Например, они могут быть выкуплены по цене выше или ниже номинала (если предусмотрены условия выкупа или конверсии). В таких случаях сумма погашения будет соответствовать условиям, указанным в договоре.
Премии или скидки (для облигаций с дисконтом или премией):
- Облигации могут быть выпущены по цене ниже номинала (дисконтные облигации) или выше номинала (облигации с премией). При погашении инвестор получает номинальную стоимость, а не цену покупки. Таким образом, если облигация была куплена по дисконту, инвестор получит номинальную стоимость в полном объеме.
Пример:
- Облигация с номинальной стоимостью $1,000 и купонной ставкой 5%:
- При погашении облигации инвестор получит $1,000, если условия не предусматривают дополнительных премий или скидок.
- Если это последний период, инвестор также получит последний купонный платеж, который будет составлять $50 (5% от $1,000), в зависимости от частоты купонных выплат.
Итоговая сумма погашения:
- Облигация с номинальной стоимостью $1,000 и последним купоном $50:
- Сумма, которую инвестор получит при погашении: $1,000 (номинальная стоимость) + $50 (купонный платеж) = $1,050.
Погашение облигации обычно происходит в заранее установленный день погашения, указанный в условиях облигационного выпуска.