На доходность капитала влияют различные факторы, которые могут как увеличивать, так и уменьшать потенциальные доходы от инвестиций. Вот основные из них:
- Рынок: Общая экономическая ситуация и состояние финансовых рынков (например, рост или падение фондового рынка) оказывают значительное влияние на доходность.
- Тип актива: Разные классы активов (акции, облигации, недвижимость и т. д.) имеют разные уровни риска и доходности. Например, акции могут приносить более высокую доходность, чем облигации, но и имеют больший риск.
- Кредитный риск: Для долговых инструментов (облигаций) риск невыплаты (дефолта) эмитента может снизить доходность.
- Управление активами: Эффективность управления инвестициями и стратегия выбора активов могут существенно повлиять на доходность.
- Дивиденды и прирост капитала: Величина и стабильность дивидендов, а также прирост стоимости актива непосредственно влияют на общую доходность.
- Налогообложение: Налоги на прибыль могут снизить чистую доходность капитала, поэтому важно учитывать налоговые последствия инвестиций.
- Инфляция: Высокая инфляция может уменьшить реальную доходность, поскольку увеличивает стоимость жизни и уменьшает покупательную способность дохода.
- Временной горизонт: Долгосрочные инвестиции могут дать большую доходность благодаря эффекту сложных процентов, в то время как краткосрочные могут быть более волатильными.
Эти факторы необходимо учитывать при планировании инвестиций, чтобы принимать обоснованные решения.