Срочные производные финансовые инструменты — это контракты, которые имеют фиксированную дату истечения, после которой они либо исполняются, либо прекращаются. Они позволяют сторонам заключить соглашение о покупке или продаже базового актива по заранее установленной цене в будущем. Вот основные виды срочных производных финансовых инструментов:
1. Фьючерсы (Futures)
- Описание: Стандартизированные контракты, которые обязывают стороны купить или продать базовый актив по заранее установленной цене на определенную дату в будущем.
- Примеры: Фьючерсы на товары (нефть, золото), фьючерсы на финансовые инструменты (индексы акций, валютные пары).
- Особенности: Торгуются на биржах и требуют поддержания маржи. Обычно стандартны по срокам и условиям.
2. Опционы (Options)
- Описание: Контракты, предоставляющие право (но не обязанность) купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базовый актив по определенной цене до установленного срока.
- Примеры: Опционы на акции, опционы на валюту, опционы на товары.
- Особенности: Дают владельцу право, но не обязанность, выполнить сделку. Срок исполнения (дата истечения) заранее установлен.
3. Форварды (Forwards)
- Описание: Контракты, которые обязывают стороны купить или продать базовый актив по заранее установленной цене на определенную дату в будущем. В отличие от фьючерсов, форварды не стандартизированы и не торгуются на биржах.
- Примеры: Форварды на валюту, форварды на товары.
- Особенности: Заключаются вне биржи (over-the-counter, OTC) и могут быть адаптированы под нужды контрагентов.
4. Свопы (Swaps)
- Описание: Контракты, в которых стороны обмениваются денежными потоками, основанными на различных условиях. Свопы могут включать обмен фиксированных и плавающих процентных ставок, валют или других финансовых условий.
- Примеры: Процентные свопы, валютные свопы, товарные свопы.
- Особенности: Хотя свопы имеют фиксированную дату окончания, они часто представляют собой серии платежей, выполняемых в течение срока действия контракта.
Основные характеристики срочных производных инструментов:
- Фиксированный срок: Все срочные производные имеют заранее установленную дату истечения, после которой контракт либо исполняется, либо прекращается.
- Обязательства сторон: Фьючерсы и форварды обязывают стороны выполнить сделку в установленный срок, тогда как опционы дают право, но не обязательство, выполнить сделку.
- Рыночные условия: Цены срочных контрактов зависят от рыночных условий базового актива, и они могут изменяться в зависимости от спроса, предложения и волатильности.
- Управление рисками: Срочные производные инструменты часто используются для хеджирования рисков, связанных с изменениями в цене базового актива, процентных ставок или валютных курсов.
Срочные производные финансовые инструменты являются важным инструментом для управления рисками и спекуляций на финансовых рынках, предоставляя участникам возможность договориться о будущих сделках на основе текущих ожиданий и прогнозов.