Форвардная сделка (или форвардный контракт) имеет несколько ключевых свойств:
Индивидуальные условия:
- Форвардные контракты разрабатываются и согласовываются индивидуально между двумя сторонами, что позволяет настроить условия сделки (такие как объем, срок, цена) в соответствии с конкретными потребностями сторон.
Не стандартизированные контракты:
- В отличие от фьючерсных контрактов, форвардные контракты не стандартизированы и не торгуются на организованных биржах. Они являются частными соглашениями между сторонами.
Ограниченная ликвидность:
- Форвардные контракты, как правило, менее ликвидны по сравнению с фьючерсными контрактами, так как они не торгуются на биржах и их условия специфичны для конкретных сторон.
Отсутствие клиринговой палаты:
- Форвардные контракты не проходят через клиринговую палату. Это означает, что нет центральной стороны, которая гарантировала бы выполнение обязательств, что увеличивает кредитный риск.
Гибкость:
- Эти контракты предлагают большую гибкость по сравнению с фьючерсными контрактами. Стороны могут согласовать любые условия сделки, включая дату исполнения и объем.
Ценовая фиксация:
- Цена товара или актива в форвардной сделке фиксируется в момент заключения контракта и не изменяется до исполнения контракта, независимо от колебаний рыночной цены.
Регулирование:
- Форвардные контракты менее регулируются по сравнению с фьючерсными контрактами. Это связано с их внебиржевым характером и индивидуальным соглашением сторон.
Исполнение и расчет:
- Обычно форвардные контракты исполняются путем поставки актива или наличного расчета в заранее установленную дату. Однако детали могут варьироваться в зависимости от условий контракта.
Кредитный риск:
- Поскольку форвардные контракты заключаются вне биржи, существует риск того, что одна из сторон может не выполнить свои обязательства. Этот риск называется кредитным риском.
Форвардные контракты часто используются для хеджирования рисков, связанных с изменениями цен на товары, валюту или другие финансовые инструменты, а также для спекуляции.