Существует несколько индикаторов, которые используются для оценки волатильности на финансовых рынках. Вот основные из них:
1. Индекс волатильности VIX
- VIX (Volatility Index) — это один из самых известных индикаторов волатильности, который измеряет имплицитную волатильность для опционов на индекс S&P 500. Этот индекс рассчитывается на основе цен опционов и отражает ожидания участников рынка относительно будущей волатильности на ближайшие 30 дней.
- Как интерпретировать VIX:
- Высокий VIX (обычно выше 30) указывает на высокую неопределённость на рынке и ожидаемые большие колебания.
- Низкий VIX (ниже 20) обычно свидетельствует о стабильности и низкой волатильности.
- VIX часто называют «индексом страха», потому что его рост обычно сопровождается падением рынка, а падение VIX может свидетельствовать о росте уверенности и спокойствия среди инвесторов.
2. Средний истинный диапазон (ATR)
- ATR (Average True Range) — это технический индикатор, который измеряет диапазон колебаний цены актива за определённый период времени (например, за день или неделю). Он учитывает не только разницу между максимальной и минимальной ценой за день, но и цену закрытия предыдущего дня.
- Как использовать ATR:
- Высокий ATR указывает на высокую волатильность, когда цена актива сильно колеблется.
- Низкий ATR означает, что цена актива меняется более плавно и с меньшими колебаниями.
- ATR не даёт информации о направлении движения рынка, но помогает оценить уровень активности или волатильности.
3. Индекс относительной волатильности (VRI)
- Это индекс, который используется для измерения волатильности актива в сравнении с его исторической волатильностью. Он помогает определить, насколько текущая волатильность отличается от нормального уровня для данного актива.
4. Историческая волатильность
- Историческая волатильность рассчитывается как стандартное отклонение доходностей актива за определённый период времени (например, за 30 или 60 дней). Это даёт представление о том, как сильно изменялась цена актива в прошлом и может служить ориентиром для прогнозирования будущей волатильности.
- В отличие от VIX, который отражает ожидания рынка, историческая волатильность анализирует уже произошедшие изменения.
5. Частные индикаторы волатильности
- В некоторых случаях трейдеры используют свои собственные индикаторы, основанные на данных о колебаниях цен за определённые периоды, таких как мобильные средние на основе волатильности или максимальные/минимальные колебания за день.
6. Bollinger Bands
- Полосы Боллинджера — это индикатор, который использует стандартное отклонение для построения верхней и нижней полосы вокруг простой скользящей средней. Эти полосы расширяются и сужаются в зависимости от волатильности.
- Широкие полосы Боллинджера указывают на высокую волатильность, когда цена колеблется значительно.
- Суженные полосы Боллинджера указывают на низкую волатильность, когда цена колеблется в узком диапазоне.
7. Standard Deviation (Стандартное отклонение)
- Стандартное отклонение является основным математическим инструментом для измерения волатильности, определяя, насколько сильно отклоняются цены актива от средней цены за определённый период. Чем выше стандартное отклонение, тем выше волатильность.
Резюме:
- VIX — индикатор имплицитной волатильности на рынке.
- ATR — индикатор для измерения диапазона колебаний цены актива.
- Историческая волатильность — измеряет стандартное отклонение прошлых изменений цен.
- Полосы Боллинджера — анализируют колебания цен через скользящую среднюю и стандартное отклонение.
Каждый из этих индикаторов может быть полезен в различных ситуациях для оценки волатильности, и трейдеры часто используют их в сочетании для более точного анализа.