Сравнение размеров биржевого и внебиржевого рынков в финансовом мире показывает, что внебиржевой рынок значительно больше по объемам торгов и стоимости, чем биржевой рынок. Вот основные факторы, объясняющие это:
1. Объем торгов
- Внебиржевой рынок: Внебиржевые (OTC) сделки включают в себя широкий спектр финансовых инструментов, включая валютные форварды, процентные свопы, кредитные дефолтные свопы, товары и более сложные деривативы. Объем торгов на внебиржевом рынке значительно превышает объем торгов на биржах. По данным различных оценок, объем внебиржевых деривативов, например, в мировом масштабе составляет триллионы долларов в день.
- Биржевой рынок: На биржах торгуются акции, облигации, фьючерсы, опционы и другие финансовые инструменты. Несмотря на то что объем торгов на биржах также очень велик, он составляет лишь часть общего объема внебиржевого рынка.
2. Разнообразие инструментов
- Внебиржевой рынок: Торгует большим разнообразием финансовых инструментов, включая те, которые не стандартизированы или слишком сложны для биржевого рынка. Это делает внебиржевой рынок более обширным и комплексным.
- Биржевой рынок: Торгует стандартными финансовыми инструментами, которые легко стандартизировать и размещать на биржах. Эти инструменты часто имеют меньшее разнообразие, но обеспечивают высокую ликвидность и прозрачность.
3. Прозрачность и регуляция
- Внебиржевой рынок: Меньше прозрачности и меньше регуляции, что может создавать риски, но также позволяет большему количеству сделок и более сложным финансовым инструментам находить свое место на рынке.
- Биржевой рынок: Более строгая регуляция и высокая прозрачность, что способствует более высокому уровню доверия и ликвидности, но ограничивает разнообразие инструментов.
4. Примеры объемов
- Финансовые деривативы: По данным Базельского комитета по банковскому надзору, объем мирового рынка внебиржевых деривативов составляет триллионы долларов в день. В 2023 году общий объем сделок с внебиржевыми деривативами, по оценкам, превышал 600 триллионов долларов в номинальной стоимости.
- Биржевые рынки: Хотя фондовые биржи, такие как NYSE и NASDAQ, имеют большие объемы торгов, их объемы все равно меньше по сравнению с объемами внебиржевого рынка.
Заключение
Внебиржевой рынок в целом больше по объемам торгов и стоимости, чем биржевой рынок, благодаря своему разнообразию инструментов и большому количеству сделок. Однако биржевые рынки играют важную роль в предоставлении ликвидности, прозрачности и стандартных торговых условий, что делает их ключевыми для инвестиционной деятельности и финансовых рынков.