Капитализация (или рыночная капитализация) — это общая стоимость всех выпущенных акций компании или других ценных бумаг, рассчитанная на основе текущих рыночных цен. Этот показатель используется для оценки размера компании на финансовом рынке и часто служит индикатором её стабильности и влияния.
Как рассчитывается капитализация:
Рыночная капитализация акций:
- Формула: Рыночная капитализация = Цена акции × Количество акций в обращении.
- Пример: Если компания имеет 1 миллион акций, и каждая акция торгуется по $50, то рыночная капитализация компании будет $50 миллионов (1,000,000 × $50).
Капитализация облигаций:
- Для облигаций капитализация не применяется так же, как для акций, поскольку облигации представляют собой долговые обязательства, а не долю в компании. Вместо этого можно рассчитать общую стоимость всех выпущенных облигаций компании, если это необходимо для оценки долговой нагрузки.
Виды капитализации:
Рыночная капитализация:
- Описание: Самый распространенный вид капитализации, отражает общую стоимость компании на фондовом рынке. Включает все акции, которые в данный момент находятся в обращении.
- Применение: Используется для сравнения компаний, определения их размера и влияния на рынок.
Брендовая капитализация:
- Описание: Оценка стоимости бренда компании, учитывающая репутацию, клиентскую лояльность и другие нематериальные активы.
- Применение: Применяется для оценки нематериальных активов и влияния бренда на общую стоимость компании.
Капитализация на основе прибыли (Earnings Capitalization):
- Описание: Метод оценки, основанный на прибыли компании, где капитализация рассчитывается как сумма будущих ожидаемых прибылей.
- Применение: Применяется для оценки стоимости компании на основе её способности генерировать прибыль.
Значение капитализации:
Оценка компании:
- Капитализация помогает инвесторам и аналитикам оценить размер и финансовое состояние компании. Компании с большой капитализацией (blue-chip компании) обычно считаются более стабильными и менее рискованными.
Сравнение компаний:
- Капитализация используется для сравнения компаний в одной отрасли или в целом на фондовом рынке. Это помогает определить, какая компания является лидером рынка или имеет наибольшую рыночную долю.
Индексные расчеты:
- Капитализация акций компании используется для расчета различных фондовых индексов. Например, многие индексы, такие как S&P 500 или NASDAQ, взвешены по рыночной капитализации.
Инвестиционные стратегии:
- Инвесторы могут использовать капитализацию для выбора компаний в рамках различных инвестиционных стратегий, таких как инвестиции в крупные, средние или малые компании.
Пример капитализации:
Если компания XYZ имеет 10 миллионов акций в обращении, и текущая цена одной акции составляет $20, то рыночная капитализация этой компании будет:
Рыночная капитализация = 10,000,000 акций × $20/акция = $200,000,000Таким образом, рыночная капитализация дает представление о текущей стоимости компании и её положении на финансовом рынке.