Контракты на бессрочный своп (perpetual swap contracts) являются одним из типов деривативных финансовых инструментов, используемых на криптовалютных биржах. Они представляют собой инструмент для спекуляции на изменения цен криптовалют, аналогичный фьючерсам, но с некоторыми особенностями:
Основные характеристики бессрочных свопов:
- Нет истечения: Бессрочные свопы не имеют установленной даты истечения, в отличие от обычных фьючерсных контрактов, которые имеют фиксированные сроки.
- Финансирование: Торговля бессрочными свопами включает в себя механизм ежедневного финансирования (funding rate), который расчитывается на основе разницы между текущей ценой актива и ценой свопа. Этот механизм помогает поддерживать цену свопа близкой к рыночной цене базового актива.
- Плечо: Как правило, бессрочные свопы предлагают использование высокого плеча (leverage), что позволяет трейдерам управлять капиталом эффективнее и увеличивать потенциальные доходы. Однако высокое плечо также увеличивает риски потерь.
- Ликвидность и исполнение: Бессрочные свопы торгуются на платформах криптовалютных бирж и обеспечивают высокую ликвидность. Ордеры исполняются по текущим рыночным ценам, что обеспечивает быстрое открытие и закрытие позиций.
- Контрактная единица: Обычно размер контракта бессрочного свопа соответствует определенному количеству базового актива, например, определенному количеству биткойнов.
Преимущества бессрочных свопов:
- Отсутствие истечения: Трейдеры не сталкиваются с необходимостью перезаключения контрактов, что упрощает стратегию торговли и уменьшает операционные издержки.
- Финансирование: Механизм ежедневного финансирования помогает поддерживать цену свопа близкой к рыночной цене базового актива и предоставляет возможность заработка на разнице в процентных ставках.
- Плечо: Возможность использовать высокое плечо позволяет увеличивать потенциальные доходы от относительно небольших изменений цен активов.
Риски бессрочных свопов:
- Высокий риск: Использование высокого плеча увеличивает риск потерь, особенно на волатильных рынках криптовалют.
- Финансирование: Позиции могут потребовать оплату финансового сбора, особенно если позиция удерживается на длительный срок.
- Риск ликвидации: В случае значительных изменений цен базовых активов трейдеры могут столкнуться с принудительной ликвидацией позиций, чтобы избежать дополнительных убытков.
Бессрочные свопы предоставляют трейдерам и инвесторам гибкий инструмент для торговли криптовалютами с использованием высокого плеча и без необходимости владеть физическими активами. Однако они также связаны с высоким уровнем риска, поэтому важно тщательно изучать рынок и использовать стратегии управления рисками при торговле.