Короткое сжатие (или шорт-сквиз) — это рыночное явление, при котором цена актива резко увеличивается, что заставляет трейдеров, занявших короткие позиции (шорты), закрывать свои сделки. Когда трейдеры, ожидающие падения цены, начинают покупать актив, чтобы ограничить убытки, это создает дополнительный спрос на актив, что еще больше повышает его цену.
Как это работает:
- Короткая продажа (шортинг): Трейдеры берут в долг актив у брокера, продают его, надеясь, что цена упадет, чтобы выкупить его обратно по более низкой цене и вернуть брокеру, зарабатывая на разнице.
- Что происходит во время шорт-сквиза: Если цена актива начинает расти, трейдеры, занявшие короткие позиции, сталкиваются с убытками. Чтобы избежать дальнейших потерь, они начинают покупать активы обратно, что повышает цену еще больше.
- Цепная реакция: Как только многие трейдеры начинают закрывать свои короткие позиции, это ускоряет рост цен, что приводит к дополнительным убыткам для других участников рынка, что, в свою очередь, вызывает еще больший рост цены.
Пример:
В ситуации с GameStop в 2021 году, многие трейдеры занимали короткие позиции, ожидая падения цен на акции компании. Однако неожиданное повышение интереса к акциям, в том числе со стороны розничных инвесторов, вызвало резкое увеличение цен, заставив трейдеров с короткими позициями покупать акции обратно, что только ускорило рост.
Шорт-сквиз — это один из самых волатильных и рискованных механизмов на рынках, так как он может приводить к неожиданным и резким изменениям цен, порой вызывая хаос.