Перейти к содержимому

Кредитный дефолтный своп

Кредитный дефолтный своп (КДС) — это финансовый инструмент, который используется для защиты от риска дефолта по кредитам или долговым обязательствам. Он представляет собой договор между двумя сторонами, где одна сторона (покупатель КДС) платит периодические взносы другой стороне (продавцу КДС) в обмен на выплату в случае дефолта по определённому кредиту или долговому инструменту.

Вот как это работает:

  1. Покупатель КДС — это сторона, которая хочет застраховаться от риска дефолта. Она платит премию (стоимость КДС) продавцу КДС за эту защиту.
  2. Продавец КДС — это сторона, которая соглашается взять на себя риск дефолта. В случае, если дефолт происходит, продавец КДС выплачивает покупателю КДС компенсацию, которая может включать в себя номинальную стоимость долгового инструмента минус восстановительную стоимость (или стоимость дефолтного актива).

Кредитные дефолтные свопы могут использоваться для различных целей:

  • Хеджирование рисков: Инвесторы могут использовать КДС для защиты своих активов от потенциального дефолта.
  • Спекуляция: Инвесторы могут также использовать КДС для спекулятивных целей, ставя на возможность дефолта и ожидая получения прибыли в случае его наступления.

Важно отметить, что КДСы стали объектом критики и обсуждения после финансового кризиса 2008 года, когда они сыграли значительную роль в распространении и усугублении финансовых проблем.