Ликвидация в криптовалюте — это процесс автоматического закрытия позиции трейдера, когда его маржинальный залог не может покрыть убытки от открытой сделки. Ликвидация чаще всего происходит на маржинальных или фьючерсных рынках, где трейдеры используют заемные средства (кредитное плечо) для увеличения потенциальной прибыли, но при этом увеличивается и риск убытков.
Как происходит ликвидация?
- Маржинальная торговля и кредитное плечо: Трейдеры, использующие маржинальную торговлю, открывают позиции с заемными средствами. Например, если трейдер использует кредитное плечо 10x, это означает, что он может контролировать сумму, в 10 раз превышающую его собственный капитал. Однако при этом, если рынок движется против его позиции, убытки также могут возрасти в 10 раз.
- Поддержка маржи: Для того, чтобы открытая позиция оставалась открытой, трейдер должен поддерживать определенный уровень маржи — сумму средств, которая служит залогом для его позиции. Этот уровень рассчитывается в зависимости от текущей стоимости актива и объема позиции.
- Уровень ликвидации: Если убытки трейдера приближаются к его маржинальному залогу, и баланс счета падает ниже минимального уровня, установленного биржей (уровень ликвидации), система автоматически закрывает позицию трейдера. Это защищает биржу от риска того, что трейдер не сможет покрыть убытки.
Пример ликвидации
Предположим, трейдер открывает долгую позицию (покупку) биткойна с использованием кредитного плеча 10x. Это означает, что с использованием $100 своего капитала он может контролировать позицию в размере $1000. Если цена биткойна начинает падать, и потери трейдера приближаются к $100, его позиция будет ликвидирована, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.
Факторы, влияющие на ликвидацию
- Кредитное плечо: Чем больше кредитное плечо, тем меньше движения рынка требуется для ликвидации позиции. Например, с плечом 10x ликвидация может произойти после падения цены всего на 10%, тогда как при меньшем кредитном плече это произойдет только при более сильном движении цены.
- Волатильность рынка: Криптовалюты известны своей высокой волатильностью. Резкие колебания цен могут вызвать ликвидацию, особенно на высоколиквидных рынках с большим количеством трейдеров, использующих маржинальные счета.
- Необходимый уровень маржи: Для каждой позиции на бирже существует минимальный уровень маржи, который трейдер должен поддерживать. Если баланс его счета падает ниже этого уровня, позиция будет ликвидирована.
Как избежать ликвидации
- Использование меньшего кредитного плеча: Чем меньше плечо, тем более стабильной будет позиция и тем меньше вероятность ликвидации при небольших колебаниях цены.
- Поддержание достаточного баланса на счете: Важно следить за уровнем маржи и пополнять счет в случае приближения к уровню ликвидации.
- Стоп-ордера: Трейдеры могут использовать стоп-ордера, чтобы автоматически закрыть позицию при достижении определенной цены, что поможет ограничить убытки и избежать ликвидации.
Ликвидация в других контекстах
- В DeFi: В децентрализованных финансовых протоколах ликвидация происходит, если заемщик не может поддерживать достаточное обеспечение для своего займа. Например, если цена актива, использующегося как залог, падает, заем может быть ликвидирован через автоматизированный процесс.
- При фьючерсной торговле: В фьючерсной торговле ликвидация может происходить, если убытки трейдера превышают его маржу и не могут быть покрыты. Это происходит автоматически, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.
Заключение
Ликвидация в криптовалюте — это защитный механизм, который автоматически закрывает позицию трейдера, когда его маржа недостаточна для поддержания открытой сделки. Хотя ликвидация защищает биржи от потерь, для трейдера это может привести к значительным финансовым потерям. Поэтому важно внимательно следить за позицией, учитывать риски и использовать стратегии управления рисками, такие как стоп-ордера и меньшие кредитные плечи.