Ликвидация в торговле криптовалютами — это автоматическое закрытие позиции трейдера на криптовалютной бирже, когда убытки по его маржинальной позиции становятся слишком большими, и маржинальный залог (обеспечивающие средства) больше не может покрыть эти убытки. Это происходит в случаях, когда цена актива двигается против позиции трейдера, и он не может поддержать необходимый уровень маржи.
Как работает ликвидация?
- Маржинальная торговля и кредитное плечо В маржинальной торговле трейдеры могут использовать заемные средства (кредитное плечо), чтобы увеличить объем своей позиции. Например, при использовании кредитного плеча 10x трейдер может контролировать сумму, которая в 10 раз превышает его собственный капитал. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и риски.
- Маржинальные требования Биржи требуют, чтобы трейдер поддерживал минимальный уровень маржи — это средства, которые обеспечивают его позицию и служат гарантией от возможных убытков. Например, если трейдер использует кредитное плечо 10x, маржинальное требование может быть 10% от суммы открытой позиции.
- Уровень ликвидации Когда убытки начинают расти и маржинальный залог становится недостаточным для покрытия этих убытков, наступает момент ликвидации. Ликвидация — это момент, когда биржа автоматически закрывает позицию трейдера для защиты как его средств, так и платформы от риска долгов.
- Процесс ликвидации Если уровень маржи падает ниже минимального, биржа автоматически закрывает позицию. Позиция может быть продана или куплена по рыночной цене, чтобы вернуть заемные средства и уменьшить убытки. В результате трейдер теряет маржинальный залог.
Причины ликвидации
- Неблагоприятное движение рынка: Когда рынок движется против позиции трейдера (например, цена актива падает, если трейдер купил его), его убытки растут, и если они становятся слишком большими, биржа вынуждена ликвидировать позицию.
- Использование высокого кредитного плеча: Чем больше плечо, тем меньше требуется движение рынка, чтобы трейдера ликвидировали. Например, при кредитном плече 10x достаточно 10%-ного изменения цены против позиции, чтобы произошла ликвидация.
- Недостаток маржи: Если трейдер не пополняет счет и не может поддерживать маржинальные требования, ликвидация становится неизбежной.
Пример ликвидации
Предположим, трейдер использует кредитное плечо 10x и открывает длинную позицию на биткойн, вложив $1,000 собственного капитала. Он контролирует позицию в $10,000. Если цена биткойна падает на 10%, его убытки составят $1,000 — это равняется его маржинальному залогу, и его позиция будет ликвидирована.
Как избежать ликвидации?
- Использование меньшего кредитного плеча: Меньше плечо снижает вероятность ликвидации, так как для этого потребуется большее движение цены.
- Пополнение маржи: Если трейдер видит, что его убытки растут, он может пополнить маржу на своем счете, чтобы избежать ликвидации.
- Мониторинг позиций: Важно постоянно следить за движением цены актива и вовремя закрывать убыточные позиции.
- Использование стоп-ордеров: Стоп-ордера автоматически закрывают позицию, если цена актива достигает заранее установленного уровня, что помогает ограничить убытки.
Риски ликвидации
- Полная потеря капитала: В случае ликвидации трейдер теряет весь маржинальный залог, который он вложил в позицию.
- Волатильность рынка: Криптовалюты известны высокой волатильностью, и быстрые изменения цен могут привести к ликвидациям, особенно если трейдер использует высокое кредитное плечо.
- Нехватка ликвидности: В моменты резких ценовых движений ликвидность на рынке может быть недостаточной для того, чтобы ликвидировать позицию по ожидаемой цене, что может привести к дополнительным убыткам.
Заключение
Ликвидация — это ключевая особенность маржинальной торговли, которая защищает биржи и трейдеров от чрезмерных потерь. Однако она также может привести к полной потере вложенного капитала, особенно при использовании высокого кредитного плеча. Чтобы избежать ликвидации, трейдерам важно внимательно следить за рынком, использовать разумное кредитное плечо и своевременно управлять рисками.