Маржинальное обеспечение (или маржинальное требование) в финансовых рынках, особенно в контексте торговли фьючерсами, акциями и другими финансовыми инструментами, — это сумма денег или активов, которую трейдер должен внести на свой маржинальный счёт для открытия и поддержания позиций. Это обеспечивает финансовую защиту как для трейдера, так и для брокера или биржи.
Основные типы маржинального обеспечения:
- Инициальная маржа (Initial Margin): Это начальное требование, необходимое для открытия позиции. Например, если трейдер хочет купить фьючерсный контракт, он должен внести определённую сумму, которая устанавливается биржей. Эта сумма обеспечивает покрытие потенциальных убытков на начальном этапе торговли.
- Поддерживающая маржа (Maintenance Margin): После открытия позиции трейдер должен поддерживать определённый уровень маржи на счёте. Поддерживающая маржа ниже инициальной и является минимальным требованием для поддержания позиции. Если средства на счёте опускаются ниже этого уровня, трейдеру будет предъявлен маржинальный вызов.
- Маржинальный вызов (Margin Call): Когда счёт трейдера опускается ниже поддерживающей маржи, биржа или брокер требуют от трейдера внести дополнительные средства, чтобы восстановить счёт до уровня инициальной маржи. Если трейдер не выполняет требования, брокер может ликвидировать часть или все позиции трейдера, чтобы покрыть убытки.
Примеры маржинального обеспечения:
- Фьючерсные контракты: Допустим, трейдер открывает фьючерсный контракт, требующий инициальной маржи в 1 000 долларов. Если стоимость фьючерса падает, и убытки достигают 500 долларов, счёт трейдера всё ещё может быть в пределах поддерживающей маржи. Но если убытки увеличиваются до 1 000 долларов, трейдер получит маржинальный вызов и должен будет внести дополнительные средства.
- Торговля акциями: В торговле акциями с маржей, например, если трейдер хочет купить акции на сумму 10 000 долларов, но имеет только 2 000 долларов на счёте, он может использовать маржинальное обеспечение для заёмных средств. Инициальная маржа может составлять 50% от стоимости акций, то есть 5 000 долларов, и трейдер должен внести эту сумму.
Зачем необходимо маржинальное обеспечение?
- Управление рисками: Оно позволяет брокерам и биржам контролировать риски и защищаться от потенциальных убытков, возникающих из-за неисполнения обязательств трейдерами.
- Ликвидность: Гарантийное обеспечение помогает поддерживать ликвидность рынка, обеспечивая наличие достаточных средств для торговли и выполнения сделок.
- Стимулирование торговли: Трейдеры могут открывать более крупные позиции, используя заемные средства, что увеличивает объем торговых операций и потенциальную прибыль (а также убытки).
Маржинальное обеспечение играет ключевую роль в финансовых рынках, позволяя трейдерам использовать кредитное плечо и одновременно обеспечивая защиту для всех участников рынка.