Поставщики ликвидности (или провайдеры ликвидности) в криптовалюте зарабатывают на нескольких источниках дохода, связанных с их участием в пулах ликвидности. Вот основные способы, как они могут получать прибыль:
1. Комиссии с торговых операций
На децентрализованных биржах (DEX), таких как Uniswap, Sushiswap и других, трейдеры платят небольшие комиссии за каждую транзакцию. Эти комиссии распределяются среди поставщиков ликвидности, пропорционально их доле в пуле. Например, если ликвидность поставщика составляет 10% от общего пула, то он получает 10% от всех комиссий, собранных с транзакций в этом пуле.
2. Фарминг ликвидности (Liquidity Farming)
В некоторых DeFi-протоколах провайдеры ликвидности могут участвовать в фарминге ликвидности, получая дополнительные токены в качестве вознаграждения. Это могут быть токены самого протокола (например, токены управления или токены, связанные с проектом) или другие виды активов. Эти вознаграждения стимулируют пользователей предоставлять ликвидность, даже если первоначальные комиссионные сборы не всегда достаточны для значительного дохода.
3. Стейкинг (Staking)
В некоторых случаях поставщики ликвидности могут участвовать в стейкинге — процессе блокировки криптовалюты для получения вознаграждений. Это может происходить как внутри пула ликвидности, так и в рамках более широких DeFi-протоколов, где пользователи могут «ставить» свои токены для поддержки безопасности сети или получения дополнительных вознаграждений.
4. Токенизация пулов ликвидности
Некоторые протоколы позволяют поставщикам ликвидности зарабатывать на своих вложениях, выпуская токены, которые представляют их долю в пуле. Эти токены можно обменивать, продавать или использовать для получения дополнительных вознаграждений в других протоколах. Это позволяет поставить деньги «на паузу» в пулах ликвидности, но при этом продолжать их использовать в других местах.
5. Премии за ликвидность
В некоторых случаях протоколы или проекты могут предложить дополнительные премии для поставщиков ликвидности в виде бонусных токенов, если они обеспечат определенный объем ликвидности или будут активно поддерживать ликвидность в рамках конкретных торговых пар.
6. Доход от ликвидности в условиях высокой волатильности
Когда на рынке происходит значительное движение цен, поставщики ликвидности могут зарабатывать на широком диапазоне ценовых колебаний, если их активы остаются в пуле, несмотря на изменения на рынке. Однако важно отметить, что в такие моменты существует риск имперманентных потерь (когда стоимость активов изменяется таким образом, что поставщик ликвидности теряет на этих изменениях больше, чем мог бы заработать на комиссиях).
Риски для поставщиков ликвидности:
- Имперманентные потери: Когда стоимость криптовалют в пуле сильно меняется, провайдеры ликвидности могут потерять часть прибыли или даже оказаться в убытке по сравнению с тем, если бы они просто держали активы в кошельке.
- Риски смарт-контрактов: Существуют риски, связанные с уязвимостями смарт-контрактов, например, возможность хакерских атак, ошибки в коде или эксплойты в протоколах.
Итак, основной доход поставщиков ликвидности идет от комиссий с торговых операций и дополнительных вознаграждений в рамках фарминга или стейкинга. Однако важно учитывать связанные с этим риски.