Общая заблокированная ценность (TVL, Total Value Locked) — это показатель, который используется для измерения общего объема средств, заблокированных в протоколах криптовалютных платформ, особенно в рамках децентрализованных финансов (DeFi). TVL отражает общую стоимость активов, которые пользователи заблокировали в различных сервисах и смарт-контрактах. Эти активы могут быть использованы для таких целей, как ликвидность для обменов, заимствования и кредитования, стейкинг, фарминг ликвидности и других операций.
Как работает TVL?
TVL включает в себя все криптовалюты или токены, которые были задействованы в экосистеме, например:
- Ликвидные пулы — средства, которые пользователи предоставляют для торговли на децентрализованных биржах (DEX).
- Стейкинг — криптовалюты, заблокированные для участия в механизмах консенсуса или получения вознаграждений.
- Фарминг ликвидности — средства, которые пользователи предоставляют для получения вознаграждений или прибыли на DeFi-платформах.
Как рассчитывается TVL?
TVL рассчитывается как сумма стоимости всех активов, которые заблокированы в смарт-контрактах платформы. Чтобы выразить TVL в долларах США или другой фиатной валюте, суммируются стоимости всех криптовалют и токенов в смарт-контрактах, умноженные на текущие рыночные цены этих активов.
Формула TVL:
- TVL = Σ (Стоимость всех заблокированных активов)
Например, если в смарт-контракте находятся 1000 ETH, и текущая цена одного ETH составляет 2000 долларов, то TVL для этого контракта составит 2 миллиона долларов.
Зачем важно следить за TVL?
- Индикатор здоровья и популярности протокола: Высокий TVL может свидетельствовать о высокой популярности и доверии пользователей к платформе, что, в свою очередь, может означать стабильность и безопасность протокола.
- Метрика для оценки доходности: В контексте DeFi, TVL часто используется для оценки потенциальной доходности. Чем больше TVL, тем больше ликвидности доступно для операций, и, как правило, тем больше вознаграждений может получать пользователь.
- Оценка устойчивости: Повышение TVL на платформе может указывать на её растущую стабильность и востребованность, тогда как снижение TVL может быть сигналом о потерях доверия и оттоке средств.
Пример использования TVL:
Если Uniswap имеет TVL в 10 миллиардов долларов, это означает, что в смарт-контрактах Uniswap находится 10 миллиардов долларов в виде криптовалюты, предоставленных пользователями для обмена и ликвидности. Высокий TVL в данном случае может быть индикатором того, что платформа активно используется и имеет большой объем торгов, что также может приводить к лучшему уровню ликвидности для пользователей.
Заключение:
Общая заблокированная ценность (TVL) является важной метрикой для оценки размера и активности криптовалютных протоколов, особенно в сфере децентрализованных финансов (DeFi). Это показатель, который помогает понять, сколько средств участвует в экосистемах, и может служить индикатором популярности, финансовой устойчивости и привлекательности платформ для пользователей.