Общая заблокированная стоимость (TVL, Total Value Locked) — это метрика, которая используется для оценки общего объема средств, заблокированных или задействованных в различных криптовалютных протоколах, особенно в контексте децентрализованных финансов (DeFi). TVL измеряет общую стоимость активов, таких как криптовалюта и токены, которые находятся в смарт-контрактах, участвующих в различных финансовых процессах, таких как ликвидность, кредитование, стейкинг, фарминг ликвидности и другие действия на блокчейне.
Что включает в себя TVL?
TVL включает активы, заблокированные в таких процессах, как:
- Ликвидные пулы: Криптовалюта, предоставленная пользователями для обмена на децентрализованных биржах (например, Uniswap, Sushiswap).
- Стейкинг: Криптовалюта, заблокированная для участия в механизмах консенсуса (например, в PoS-сетях, где пользователи получают вознаграждения за поддержание безопасности сети).
- Фарминг ликвидности: Криптовалюта, предоставленная пользователями в качестве ликвидности для получения вознаграждений (например, через фарминг на DeFi-платформах).
- Кредитование и заимствование: Активы, которые пользователи предоставляют в заем или используют для заимствования в различных финансовых приложениях.
Как рассчитывается TVL?
TVL рассчитывается как сумма стоимости всех активов, заблокированных в смарт-контрактах. Для этого стоимость каждого активированного токена или криптовалюты умножается на текущую рыночную цену, а затем складывается с другими заблокированными активами. Это дает общее представление о том, сколько средств задействовано в конкретном протоколе.
Пример расчета TVL: Если на платформе DeFi заблокированы 1000 ETH, а текущая цена ETH составляет 2000 долларов, то стоимость этих активов будет составлять 2 миллиона долларов. Если на платформе также заблокировано 5000 DAI (стейблкоин) при цене 1 доллар за единицу, то сумма этих активов составит 5000 долларов. В итоге, TVL платформы будет 2,005,000 долларов.
Зачем важно следить за TVL?
- Популярность и доверие: Высокий TVL может свидетельствовать о высокой популярности и доверии пользователей к платформе или протоколу, так как люди активно блокируют свои средства.
- Оценка ликвидности: TVL также служит индикатором ликвидности в протоколах DeFi. Чем выше TVL, тем больше средств доступно для операций, таких как обмен токенов, кредитование и т. д.
- Финансовая устойчивость: Протоколы с высоким TVL могут демонстрировать большую финансовую устойчивость, так как наличие большого объема средств делает их более защищенными от колебаний рынка и атаки.
Заключение:
Общая заблокированная стоимость (TVL) — это ключевая метрика для оценки объемов средств, задействованных в криптовалютных протоколах, особенно в сфере децентрализованных финансов. TVL позволяет пользователям, инвесторам и аналитикам отслеживать активность на платформе, оценивать её популярность и ликвидность, а также делать выводы о её финансовой стабильности.