Открытый интерес (open interest) — это показатель, который отражает общее количество незакрытых контрактов на фьючерсных или опционных рынках. Он показывает количество позиций (как длинных, так и коротких), которые ещё не были закрыты или исполнены. Открытый интерес является важным индикатором для оценки рыночной активности, ликвидности и настроений на рынке.
Как работает открытый интерес:
- Создание нового контракта: Когда трейдер открывает новую позицию (например, покупает фьючерсный или опционный контракт), открытый интерес увеличивается. Это происходит, когда на рынке появляется новый контракт, и обе стороны сделки (покупатель и продавец) вступают в новые обязательства.
- Закрытие позиции: Когда трейдер решает закрыть свою позицию (например, продаёт купленный фьючерсный контракт или покупает обратно проданный), открытый интерес уменьшается. Закрытие позиции означает, что контракт больше не существует на рынке.
- Принцип вычисления: Открытый интерес увеличивается, если одна сторона сделки открывает новую позицию, а другая сторона также открывает новый контракт. Если же одна сторона закрывает свою позицию, а другая также закрывает свою, то открытый интерес не меняется.
Важность открытого интереса:
- Индикатор рыночной активности: Открытый интерес отражает уровень активности на рынке. Если открытый интерес растет, это может свидетельствовать о том, что на рынке появляются новые участники, а также о высокой ликвидности. Низкий открытый интерес может означать низкую активность или нехватку интереса со стороны трейдеров.
- Подтверждение силы тренда:
- Рост открытого интереса при растущей цене может свидетельствовать о том, что на рынке есть поддержка для продолжения тренда, поскольку участники открывают новые позиции, ставя на продолжение роста.
- Рост открытого интереса при падении цены может указывать на усиление медвежьего тренда, поскольку трейдеры открывают короткие позиции (ставки на падение).
- Снижение открытого интереса может быть сигналом для разворота тренда или коррекции. Если открытый интерес падает на фоне сильного роста или падения цены, это может указывать на то, что участники начинают фиксировать прибыль или выходить из рынка.
- Оценка ликвидности: Высокий открытый интерес обычно означает, что рынок достаточно ликвиден. Это важно для трейдеров, особенно крупных, поскольку высокая ликвидность позволяет им входить и выходить из позиций с меньшими затратами на проскальзывание.
- Предсказание рыночных движений: В комбинации с другими техническими индикаторами, открытый интерес помогает трейдерам предсказать будущее движение цены. Например, если цена растет и открытый интерес увеличивается, это может указывать на поддержку тренда. Если же цена растет, но открытый интерес падает, это может сигнализировать о слабости тренда и возможной коррекции.
Пример:
Предположим, что на рынке фьючерсов на биткоин:
- В начале дня открытый интерес составляет 100 контрактов.
- В течение дня трейдеры открывают 30 новых позиций и закрывают 10 старых.
- Итоговый открытый интерес на конец дня будет составлять 120 контрактов.
Заключение:
Открытый интерес является важным индикатором, который помогает трейдерам оценить рыночную активность, настроения участников рынка и ликвидность. Это помогает прогнозировать возможное продолжение тренда, его ослабление или разворот. Однако для более точных решений открытый интерес следует анализировать в контексте других рыночных данных и технических индикаторов.