Перейти к содержимому

Опционные контракты

Опционные контракты (options contracts) представляют собой финансовые инструменты, которые дают покупателю (держателю опциона) право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене (цене исполнения) на или до определенной даты (даты исполнения). Продавец опциона обязуется продать или купить актив в случае, если держатель опциона решит его исполнить.

Основные виды опционов:

Call-опционы:

  • Описание: Call-опцион дает держателю право, но не обязательство, купить базовый актив по заданной цене (цене исполнения) в будущем.
  • Применение: Инвесторы используют call-опционы, чтобы защититься от потенциального роста цены актива. Если цена актива поднимается выше цены исполнения, держатель опциона может купить актив по более низкой цене.

Put-опционы:

  • Описание: Put-опцион дает держателю право, но не обязательство, продать базовый актив по заданной цене (цене исполнения) в будущем.
  • Применение: Put-опционы используются для защиты от потенциального падения цены актива. Если цена актива опускается ниже цены исполнения, держатель опциона может продать актив по более высокой цене.

Основные характеристики опционных контрактов:

  • Цена исполнения (strike price): Цена, по которой держатель опциона может купить или продать актив.
  • Дата исполнения (expiration date): Дата, до которой держатель опциона может решить исполнить опцион.
  • Продавец опциона (option writer): Сторона, которая продает опцион и обязуется выполнить его условия, если держатель опциона решит его исполнить.
  • Премия (premium): Цена, которую держатель опциона платит продавцу за приобретение опциона. Премия зависит от множества факторов, включая цену исполнения, текущую цену базового актива, время до истечения срока опциона и волатильность рынка.

Пример использования опционных контрактов:

Предположим, инвестор считает, что цена биткойна будет расти в ближайшие месяцы, но хочет ограничить свои потери в случае, если он ошибается. Он может приобрести call-опцион на биткойн с ценой исполнения $50,000 и сроком исполнения через 3 месяца. Если цена биткойна вырастет выше $50,000, инвестор сможет купить биткойн по более низкой цене, закрепленной в опционе. Если цена останется ниже $50,000 или не вырастет значительно, инвестор может решить не исполнять опцион, тем самым ограничив свои потери только премией за опцион.

Преимущества опционных контрактов:

  • Гибкость: Опционы предоставляют гибкость выбора их исполнения в зависимости от рыночных условий и стратегии инвестора.
  • Защита от рисков: Опционы могут использоваться для защиты от неблагоприятных ценовых движений на рынке.
  • Возможность заработка на волатильности: Инвесторы могут использовать опционы для заработка на изменениях в ценах активов при относительно небольших инвестициях.

Риски опционных контрактов:

  • Утрата премии: Держатель опциона теряет свою премию, если он решает не исполнять опцион перед его истечением.
  • Ограниченный срок действия: Опционы имеют ограниченный срок исполнения, и если цена актива не достигает цены исполнения до даты исполнения, опцион может оказаться невыгодным для исполнения.

Опционные контракты представляют собой мощный инструмент для инвесторов и трейдеров, позволяющий управлять рисками и извлекать выгоду из различных рыночных сценариев.