Проскальзывание в трейдинге происходит, когда ордер исполняется по цене, отличной от ожидаемой. Это явление возникает по нескольким причинам, главным образом из-за изменений рыночной цены в момент, когда ордер еще не был исполнен.
Вот основные причины, почему происходит проскальзывание:
1. Высокая волатильность рынка
Когда на рынке происходят резкие изменения, например, в момент выхода новостей или значительных событий, цена может двигаться быстро и сильно в короткие промежутки времени. Когда трейдер ставит ордер, а рынок изменяется до его исполнения, результатом становится проскальзывание. Это особенно актуально на таких рынках, как криптовалюты, где волатильность может быть очень высокой.
- Пример: Если на рынке внезапно появляется новость, которая заставляет цену резко упасть, а ваш ордер на покупку не успевает быть исполненным вовремя, то покупка может быть сделана по более низкой цене, чем ожидалось.
2. Низкая ликвидность
Ликвидность — это количество ордеров на покупку или продажу, доступных на рынке в любой момент времени. На рынках с низкой ликвидностью, например, для редких криптовалют или в периоды низкой активности, может не хватить ордеров, чтобы выполнить сделку по ожидаемой цене.
- Пример: Если вы хотите купить криптовалюту на $100, но на рынке нет достаточного числа продавцов, готовых продать по этой цене, вам могут предложить более высокую цену для выполнения ордера, что приводит к проскальзыванию.
3. Тип ордера (рыночные ордера)
Рыночный ордер — это ордер, который исполняется немедленно по текущей рыночной цене. Он подвержен проскальзыванию, особенно в условиях высокой волатильности или низкой ликвидности. В отличие от лимитных ордеров, которые могут быть исполнены только по заранее установленной цене, рыночный ордер не имеет такого ограничения.
- Пример: Если вы размещаете рыночный ордер на покупку, цена может измениться в момент исполнения, и вы получите цену хуже, чем ожидали, если рынок быстро меняется.
4. Большие объемы сделок
Если трейдеры или инвесторы пытаются выполнить крупные сделки на малоликвидных рынках или в условиях волатильности, проскальзывание может быть значительным. Когда рынок не может покрыть такую сделку на ожидаемой цене, ордер исполняется по худшей цене.
- Пример: Если вы пытаетесь продать или купить большое количество актива, то для его исполнения нужно будет поглотить все доступные ордера на текущем уровне цен, что приведет к более высокому или низкому результату.
5. Медленные или перегруженные биржи
Когда биржа перегружена, например, в периоды высокой активности или когда серверы не справляются с объемом запросов, ордеры могут исполняться не сразу, что также может привести к проскальзыванию. В некоторых случаях система может не успеть обновить цену на момент исполнения ордера, особенно на децентрализованных биржах (DEX), где скорость обработки транзакций может быть медленнее.
- Пример: На высоко загруженной бирже ордер может быть обработан не сразу, а после изменения цены на рынке, что приведет к тому, что вы купите или продадите актив по другой цене.
Как избежать проскальзывания:
- Использовать лимитные ордера: Лимитный ордер позволяет установить максимальную (для покупки) или минимальную (для продажи) цену, по которой вы хотите совершить сделку. Это предотвращает проскальзывание, так как ордер исполнится только по указанной вами цене или лучшей.
- Торговля на высоколиквидных рынках: Торговля активами с высокой ликвидностью помогает минимизировать проскальзывание, так как на таких рынках обычно можно найти больше ордеров на покупку или продажу по вашей цене.
- Планирование сделок в спокойные времена: Лучше избегать крупных сделок в периоды высокой волатильности или перед важными новостями, когда рынок может изменяться слишком быстро.
В общем, проскальзывание — это естественное явление на финансовых рынках, особенно на рынках с высокой волатильностью, и трейдерам важно учитывать этот фактор при торговле.