Пропорциональный обратный колл спрэд — это сложная опционная стратегия, которая сочетает элементы обратного колл спрэда и пропорционального спрэда. Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает значительного роста цены базового актива и хочет получить высокую потенциальную прибыль, несмотря на возможность значительных убытков.
Суть стратегии:
Продажа нескольких опционов колл с более низким страйком.
Покупка большего количества опционов колл с более высоким страйком.
Пример:
Предположим, акции компании XYZ торгуются по $100, и вы ожидаете резкий рост цены. Вы можете реализовать пропорциональный обратный колл спрэд следующим образом:
Продажа 2 опционов колл с страйком $100.
Покупка 3 опционов колл с страйком $110.
Потенциал прибыли и убытков:
- Прибыль: Потенциальная прибыль теоретически не ограничена. Если цена базового актива значительно вырастет и превысит страйк купленных опционов ($110), то каждый купленный опцион принесет прибыль, которая превысит убытки от проданных опционов.
- Убыток: Основной риск заключается в том, что если цена останется в диапазоне между страйками (или не вырастет выше страйка проданных опционов), то убытки могут быть значительными. Убытки ограничиваются разницей в премиях и количеством проданных опционов.
Особенности:
- Высокий риск и высокая потенциальная прибыль: Эта стратегия предполагает высокий уровень риска, особенно если цена базового актива не движется в прогнозируемом направлении. Однако потенциальная прибыль может быть очень высокой в случае значительного роста цены.
- Потребность в высокой волатильности: Стратегия лучше всего работает в условиях высокой волатильности, когда вероятно резкое изменение цены базового актива.
- Сложность исполнения: Пропорциональный обратный колл спрэд является сложной стратегией, требующей точного прогнозирования рынка и тщательного управления позицией.
Подходит для:
Эта стратегия подходит для опытных трейдеров, которые уверены в сильном росте цены базового актива и готовы принять на себя высокий уровень риска для получения значительной прибыли. Она требует глубокого понимания опционных рынков и навыков управления рисками.