Средневзвешенное инвестирование (или взвешенное по стоимости) — это метод инвестирования, при котором вес каждого актива в портфеле определяется его стоимостью или рыночной капитализацией. Этот подход отличается от равновзвешенного инвестирования, где каждый актив имеет одинаковый вес в портфеле.
Принцип работы средневзвешенного инвестирования:
Определение весов: Вес каждого актива в портфеле рассчитывается как доля его стоимости от общей стоимости всех активов в портфеле. Например, если у вас есть портфель из трех активов, где стоимости активов составляют $100, $200 и $300 соответственно, то веса будут 1/6, 2/6 и 3/6 (или 16.67%, 33.33% и 50% соответственно).
Покупка и продажа: При вложении новых средств или перебалансировке портфеля веса активов пересчитываются в соответствии с их текущими рыночными стоимостями.
Преимущества:
- Средневзвешенное инвестирование позволяет автоматически увеличивать долю наиболее успешных активов и уменьшать долю менее успешных, что может способствовать повышению доходности портфеля.
- Эффективно распределяет риски и возможности между различными активами в зависимости от их рыночной капитализации или стоимости.
Ограничения:
- В условиях резких изменений рыночных цен средневзвешенное инвестирование может привести к покупке или продаже активов в больших количествах, что может увеличить транзакционные издержки.
- Не всегда наиболее эффективно в ситуациях, когда некоторые активы значительно переоценены или недооценены по сравнению с фундаментальными показателями.
Средневзвешенное инвестирование часто используется в индексных фондах и ETF, где веса активов определяются их рыночной капитализацией или ценой, что позволяет автоматически отражать изменения в рыночных условиях и структуре активов.