Фьючерсы на биткоин могут быть разных типов в зависимости от условий контракта, биржи и способа их исполнения. Вот основные типы фьючерсов на биткоин:
1. Классические фьючерсы на биткоин (на традиционных рынках)
Эти фьючерсы торгуются на традиционных фьючерсных рынках, таких как Chicago Mercantile Exchange (CME) и Bakkt. Они являются стандартными контрактами с заранее установленной датой исполнения и могут быть рассчитаны через физическую поставку или наличными.
- Физическая поставка: Это фьючерс, который при истечении контракта предполагает физическую поставку биткоинов. То есть, трейдер, купивший фьючерс, получает реальные биткоины по указанной цене.
- Наличные расчёты: Вместо физической поставки, при истечении контракта происходит расчёт разницы между текущей рыночной ценой и ценой фьючерсного контракта в денежном эквиваленте. Этот тип фьючерсов является наиболее популярным на рынках CME и Bakkt.
Примеры:
- CME Bitcoin Futures: Это фьючерсы, торгуемые на Chicago Mercantile Exchange, которые рассчитываются наличными. Один контракт равен 5 биткоинам.
- Bakkt Bitcoin Futures: Фьючерсы на биткоин, которые могут быть либо наличными, либо с физической поставкой.
2. Перевернутые (inverse) фьючерсы
Эти фьючерсы позволяют трейдерам зарабатывать на изменении цены биткоина, используя обратную зависимость (перевернутую). В отличие от стандартных фьючерсов, в которых контракт отражает цену базового актива (биткоина), перевёрнутые фьючерсы позволяют зарабатывать на падении цены биткоина.
- Пример: Если трейдер покупает перевёрнутый фьючерс, когда цена биткоина растёт, он может зарабатывать, когда цена будет падать. Такие фьючерсы часто используются для краткосрочных спекуляций.
Пример:
- BitMEX XBT/USD Inverse Contracts: Это перевёрнутые фьючерсы, которые используют биткоин для расчётов. Если цена биткоина падает, трейдер зарабатывает прибыль.
3. Перспективные (Косвенные) фьючерсы
Эти фьючерсы торгуются с использованием долларов США или других фиатных валют в качестве основы для расчётов, а не самих биткоинов. В этом случае трейдеры делают ставки на движение цен биткоина, но фактически торгуют фиатной валютой, которая выражает цену биткоина.
Пример:
- Binance Futures: На бирже Binance трейдеры могут торговать фьючерсами на биткоин, где расчёты происходят в долларах США или другой фиатной валюте, а не в самих биткоинах. Такие контракты также могут использоваться с кредитным плечом.
4. Фьючерсы с кредитным плечом (Leverage Futures)
Эти фьючерсы позволяют трейдерам использовать кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли. Кредитное плечо — это возможность торговать на сумму, значительно превышающую имеющиеся средства, что увеличивает как возможную прибыль, так и убытки.
- Пример: Если трейдер использует плечо 10:1, он может контролировать фьючерсный контракт на биткоин, стоимость которого в 10 раз превышает его собственный депозит. Это позволяет увеличить прибыль, но также повышает риски.
Пример:
- BitMEX и Binance предлагают фьючерсы с различными уровнями кредитного плеча для торговли биткоинами.
5. Необратимые (No-Delivery) фьючерсы
Эти фьючерсы не предусматривают физическую поставку биткоина и всегда рассчитываются наличными. При истечении срока контракта трейдеры получают разницу между ценой контракта и рыночной ценой биткоина в денежном эквиваленте.
Пример:
- CME Bitcoin Futures часто используют наличные расчёты, а не физическую поставку, что делает их удобными для спекулянтов.
6. Фьючерсные контракты на индексные биткоины
Некоторые фьючерсные контракты базируются не на конкретной цене биткоина, а на индексах, которые рассчитываются с учётом средней цены биткоина с нескольких бирж. Эти контракты могут быть более стабильными, так как они учитывают ценовые колебания на разных платформах.
Пример:
- CME Bitcoin Reference Rate: Это индекс, который отслеживает среднюю цену биткоина на ведущих криптовалютных биржах, и на основе этого рассчитываются фьючерсы.
Заключение:
Фьючерсы на биткоин могут быть различных типов в зависимости от того, как происходит расчёт, как используются фиатные валюты или биткоины, и как применяется кредитное плечо. Они предоставляют трейдерам возможности для спекуляций, хеджирования и управления рисками, но в то же время требуют внимания к высокому уровню волатильности и рисков на рынке криптовалют.