Денежная масса и денежная база — это два важных показателя в экономике, характеризующие объем денег, находящихся в обращении, но имеющие разные определения и состав.
1. Денежная база
Денежная база — это совокупность всех денег, эмитированных центральным банком страны. Она включает только те виды денег, которые находятся в распоряжении коммерческих банков, а также непосредственно в обращении среди населения и предприятий.
Состав денежной базы:
- Наличные деньги в обращении (банкноты и монеты), находящиеся за пределами центрального банка.
- Резервы коммерческих банков в центральном банке, включая:
- Обязательные резервы (хранятся по требованиям центрального банка).
- Избыточные резервы (средства сверх установленной нормы).
- Депозиты правительства в центральном банке.
Особенности:
- Денежная база представляет собой «базу» для создания денег коммерческими банками через кредитование (механизм мультипликатора).
- Она контролируется центральным банком посредством инструментов денежно-кредитной политики (например, изменения учетной ставки или проведения операций на открытом рынке).
2. Денежная масса
Денежная масса — это более широкий показатель, отражающий общий объем денег, доступных в экономике для осуществления покупок товаров и услуг. Она включает все деньги, которые находятся у населения, предприятий и организаций, включая банковские счета.
Состав денежной массы: Денежная масса делится на агрегаты, от самого ликвидного к менее ликвидным:
- M0 — наличные деньги в обращении (банкноты и монеты).
- M1 — M0 + средства на текущих (расчетных) счетах, которые можно быстро использовать для платежей.
- M2 — M1 + срочные депозиты и сбережения (менее ликвидные средства).
- M3 — M2 + другие финансовые инструменты, такие как крупные депозиты и облигации (в зависимости от методологии страны).
Особенности:
- Денежная масса отражает общее предложение денег в экономике, которое влияет на инфляцию, спрос и экономический рост.
- Ее увеличение или сокращение может быть результатом как действий центрального банка, так и активности коммерческих банков (через кредитование).
Основные отличия:
| Критерий | Денежная база | Денежная масса |
|---|---|---|
| Состав | Наличные деньги и резервы банков | Наличные деньги + депозиты населения и бизнеса |
| Контролирующий орган | Центральный банк | Центральный банк и коммерческие банки |
| Роль в экономике | Основа для создания новых денег | Общий объем денег, доступных в обращении |
| Связь с кредитованием | Не включает кредиты коммерческих банков | Включает деньги, созданные через кредиты |
| Ликвидность | Включает только наиболее ликвидные активы | Включает менее ликвидные компоненты |
Пример:
Если центральный банк увеличивает денежную базу, например, через покупку облигаций, это может привести к увеличению денежной массы, так как коммерческие банки начинают выдавать больше кредитов. Однако увеличение денежной массы может происходить и без роста денежной базы, если банки начинают активнее кредитовать, используя существующие резервы.