Разница между длинным и коротким хеджем заключается в их целях и способах использования для защиты от рисков, связанных с изменением цен на активы.
Длинное хеджирование:
- Цель: Защита от повышения цен на актив, который планируется купить в будущем.
- Используемые инструменты: Обычно включает покупку фьючерсных контрактов или колл-опционов.
- Применение: Используется, когда инвестор или компания ожидает, что цены на актив вырастут, и хочет зафиксировать текущую цену, чтобы избежать убытков.
Пример: Фермер, который ожидает урожай пшеницы через три месяца, покупает фьючерсные контракты на пшеницу, чтобы зафиксировать текущую цену и защититься от возможного повышения цен.
Короткое хеджирование:
- Цель: Защита от снижения цен на актив, который уже принадлежит инвестору или компании.
- Используемые инструменты: Обычно включает продажу фьючерсных контрактов или пут-опционов.
- Применение: Используется, когда инвестор ожидает, что цены на актив упадут, и хочет зафиксировать текущую цену для минимизации потенциальных убытков.
Пример: Инвестор, владеющий акциями, ожидает, что их цена может упасть, и продает фьючерсные контракты на эти акции, чтобы зафиксировать текущую цену и защитить свои инвестиции.
Основное отличие:
- Длинный хедж нацелен на защиту от повышения цен (сосредоточен на будущем приобретении), тогда как короткий хедж направлен на защиту от снижения цен (сосредоточен на уже имеющихся активах).