Перейти к содержимому

В чем разница между фьючерсами и деривативами?

Фьючерсы и деривативы — это финансовые инструменты, но они не являются синонимами. Фьючерсы представляют собой один из типов деривативов. Вот основные различия между фьючерсами и деривативами:

Деривативы

Определение: Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых зависит от стоимости другого актива, называемого базовым активом. К базовым активам могут относиться акции, облигации, товары, валюты и другие финансовые инструменты.

Типы деривативов: Деривативы включают различные инструменты, такие как:

  • Фьючерсы: Контракты, обязывающие стороны купить или продать актив в будущем по заранее установленной цене.
  • Опционы: Контракты, дающие покупателю право (но не обязательство) купить или продать актив по установленной цене в течение определенного периода.
  • Свопы: Контракты, в которых стороны обмениваются денежными потоками, основанными на различных условиях (например, процентные ставки).

Функция: Деривативы могут использоваться для хеджирования рисков, спекуляции, управления портфелем и увеличения ликвидности.

Фьючерсы

  1. Определение: Фьючерсы — это тип дериватива, который представляет собой стандартный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива в будущем по заранее установленной цене.
  2. Стандартизация: Фьючерсы имеют стандартизированные условия, включая размер контракта, сроки исполнения и минимальные колебания цен, что упрощает торговлю на биржах.
  3. Обязательства сторон: В отличие от опционов, фьючерсы обязывают обе стороны выполнить контракт, то есть купить или продать актив на дату исполнения.
  4. Маржинальная торговля: Торговля фьючерсами часто происходит с использованием маржи, что позволяет трейдерам открывать позиции с меньшим первоначальным капиталом. Однако это также увеличивает риск потерь.
  5. Клиринг: Все фьючерсные контракты проходят через клиринговые палаты, которые уменьшают риск дефолта, обеспечивая выполнение обязательств сторон.

Заключение

В общем, фьючерсы являются одним из типов деривативов, которые имеют свои уникальные характеристики и функции. Деривативы в целом представляют более широкий класс финансовых инструментов, включающий различные контракты, в то время как фьючерсы имеют конкретные условия и обязательства.