Фьючерс и опционы — это оба деривативные финансовые инструменты, но они имеют существенные различия:
Опционы:
- Права: Опцион дает инвестору право, но не обязательство купить (в случае колл-опциона) или продать (в случае пут-опциона) актив по определенной цене (страйк-цене) в определенное время или в определенный период времени.
- Обязательства: Продавец опциона обязан исполнить опцион, если покупатель решит его использовать (в случае исполнения опциона).
- Риски и доходность: Покупка опциона связана с уплатой премии. Инвесторы могут заработать на изменении цены базового актива в их пользу, но могут потерять премию, если опцион не будет исполнен.
Фьючерсы:
- Обязательства: Фьючерс обязывает стороны (продавца и покупателя) к купле-продаже актива по заранее установленной цене в определенное время в будущем.
- Исполнение: Фьючерс обычно исполняется автоматически по окончании срока действия, если контракт не был закрыт до этого времени.
- Риски и доходность: Торговля фьючерсами требует начального внесения залога (маржи). Потери и прибыль могут возникнуть от изменения рыночной цены актива.
Основные различия:
- Права vs Обязательства: Опцион дает право, фьючерс обязывает.
- Исполнение: Опцион может или не может быть исполнен, в зависимости от выбора покупателя; фьючерс исполняется автоматически.
- Финансовые обязательства: Участие в фьючерсах требует начального залога (маржи), в то время как опцион покупается за премию.
- Цель использования: Опционы чаще используются для хеджирования, спекуляций и стратегий на краткосрочные изменения цен. Фьючерсы часто используются для защиты от рисков и спекуляций на долгосрочные движения цен.
Оба инструмента могут быть полезны в различных ситуациях, в зависимости от целей инвестора или трейдера.