Рентабельность и маржинальность — это два разных финансовых показателя, которые оценивают эффективность деятельности компании, но делают это с разных сторон.
1. Маржинальность:
- Показывает, какую долю прибыли составляет каждая единица дохода.
- Рассчитывается как процент от выручки.
- Основные виды маржинальности:
- Валовая маржинальность = (Валовая прибыль / Выручка) × 100%. Характеризует, какая часть дохода остается после вычета себестоимости.
- Операционная маржинальность = (Операционная прибыль / Выручка) × 100%. Показывает, какой процент выручки остается после операционных расходов.
- Чистая маржинальность = (Чистая прибыль / Выручка) × 100%. Отражает долю чистой прибыли от общего дохода.
- Применяется для анализа структуры доходов и затрат, чтобы понять, сколько прибыли компания получает с каждого рубля выручки.
2. Рентабельность:
- Более широкое понятие, характеризующее общую эффективность использования ресурсов или капитала.
- Выражается в процентах и может быть рассчитана относительно различных базовых показателей.
- Основные виды рентабельности:
- Рентабельность продаж = (Прибыль / Выручка) × 100%. По сути, это маржинальность прибыли, но термин чаще используется в общем контексте рентабельности.
- Рентабельность активов (ROA) = (Прибыль / Активы) × 100%. Показывает, насколько эффективно компания использует свои активы.
- Рентабельность собственного капитала (ROE) = (Чистая прибыль / Собственный капитал) × 100%. Оценивает доходность инвестиций собственников.
Главное различие:
- Маржинальность связана исключительно с выручкой и отражает структуру доходов и расходов.
- Рентабельность учитывает более широкий круг ресурсов (активы, капитал, инвестиции) и показывает эффективность использования этих ресурсов для получения прибыли.
Таким образом, маржинальность — это частный случай рентабельности, когда базой для расчета выступает выручка.