Перейти к содержимому

В чем разница между спотовым ETF и фьючерсным ETF?

Основная разница между спотовым ETF и фьючерсным ETF заключается в том, как они отслеживают цену актива (например, биткоина) и какие инструменты используют для этого.

1. Спотовой ETF:

  • Прямое владение активом: Спотовые ETF инвестируют в реальный актив, например, покупают и хранят реальные биткоины (в случае биткоин ETF). Таким образом, цена акций спотового ETF напрямую привязана к рыночной цене актива.
  • Цена актива в реальном времени: Спотовые ETF отслеживают цену актива в режиме реального времени. Если цена биткоина растет или падает, то и цена акций спотового ETF будет изменяться синхронно.
  • Пример: Purpose Bitcoin ETF в Канаде — спотовой ETF, который покупает и хранит реальные биткоины.

2. Фьючерсной ETF:

  • Использование фьючерсных контрактов: Фьючерсные ETF не покупают реальный актив, а инвестируют в фьючерсные контракты на актив, такие как контракты на биткоин. Эти контракты предполагают покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене.
  • Не всегда точно отражает цену актива: Цена фьючерсных ETF может немного отличаться от реальной цены актива из-за факторов, таких как стоимость фьючерсных контрактов, спреды и временные задержки в обновлении данных. Фьючерсные контракты могут быть более подвержены волатильности, а также возможна ситуация, когда контракты истекают, и их нужно обновлять.
  • Пример: ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — фьючерсный ETF, который инвестирует в биткоин-фьючерсные контракты.

Ключевые различия:

  1. Активы: Спотовые ETF имеют в своем распоряжении реальные активы (например, биткоины), а фьючерсные ETF — контракты на эти активы.
  2. Ценообразование: Спотовые ETF отслеживают текущую рыночную цену актива, в то время как фьючерсные ETF могут испытывать небольшие отклонения от реальной цены актива из-за изменений стоимости фьючерсных контрактов.
  3. Риски: Спотовые ETF подвержены рискам, связанным с безопасностью хранения активов, в то время как фьючерсные ETF могут быть подвержены рискам, связанным с фьючерсным рынком, такими как волатильность и срок действия контрактов.

Таким образом, спотовые ETF более точно отражают текущую цену актива, в то время как фьючерсные ETF могут быть немного более сложными и могут иметь отклонения от этой цены из-за особенностей фьючерсного рынка.