Перейти к содержимому

В чем разница между спотовым и фьючерсным рынками?

Спотовый и фьючерсный рынки представляют собой два различных подхода к торговле финансовыми инструментами, каждый из которых имеет свои особенности и цели.

Спотовый рынок (Spot Market):

  • Исполнение сделок: Сделки на спотовом рынке исполняются немедленно или в течение очень короткого времени (обычно в течение двух рабочих дней). Это означает, что товар или ценная бумага передается и оплачивается практически мгновенно после заключения сделки.
  • Физическая передача активов: В спотовой торговле активы передаются физически от продавца к покупателю. Например, если это товары (например, нефть, золото), то покупатель получает фактический физический объект (нефть или золото), а не финансовую компенсацию.
  • Цена: Цены на спотовом рынке определяются текущим спросом и предложением. Торги ведутся по текущим рыночным ценам, которые могут изменяться в реальном времени.
  • Примеры: Торговля на спотовом рынке включает покупку и продажу акций на фондовой бирже, обмен валют на рынке Forex, торговлю физическими товарами (например, зерно, металлы), а также торговлю криптовалютами, которые осуществляются непосредственно по текущим рыночным ценам.

Фьючерсный рынок (Futures Market):

  • Исполнение сделок: Сделки на фьючерсном рынке предполагают заключение контрактов на будущее исполнение, а не на немедленное. Это означает, что покупатель и продавец обязуются купить или продать актив по установленной цене в будущем.
  • Финансовая урегулировка: На фьючерсных рынках часто используется финансовая урегулировка (кэш-расчет), вместо физической передачи активов. Это означает, что при исполнении контракта не происходит физическая передача активов, а осуществляется финансовое возмещение разницы между текущей рыночной ценой и ценой в контракте.
  • Цена: Цены на фьючерсных рынках определяются текущими рыночными условиями и ожиданиями будущих изменений. Цены могут отражать ожидания будущего спроса и предложения на актив.
  • Примеры: Торговля фьючерсами включает контракты на будущее исполнение, такие как фьючерсы на индексы акций, сырьевые товары (например, нефть, золото), валюты и процентные ставки. Фьючерсы также используются для спекулятивных целей и для защиты от рисков (хеджирования).

Таким образом, основное различие между спотовым и фьючерсным рынками заключается в временной перспективе исполнения сделок (немедленное исполнение на спотовом рынке против будущего исполнения на фьючерсном рынке), методе передачи активов (физическая передача на спотовом рынке против финансовой урегулировки на фьючерсном рынке) и механизмах ценообразования.