Варрант — это финансовый инструмент, предоставляющий его владельцу право (но не обязанность) купить или продать определенное количество акций компании по заранее установленной цене в течение определенного периода времени. Варранты часто используются в качестве инвестиционного инструмента и могут быть частью структурированных финансовых сделок.
Основные характеристики варрантов:
Право на покупку или продажу:
- Покупка: Стандартные варранты дают право на покупку акций компании по фиксированной цене (цена исполнения) в течение определенного времени. Это называется колл-варрант.
- Продажа: Некоторые варранты предоставляют право на продажу акций по фиксированной цене, что называется пут-варрант.
Цена исполнения (страйк-цена):
- Это цена, по которой владелец варранта имеет право купить или продать акции. Если цена акций на рынке выше (для колл-варрантов) или ниже (для пут-варрантов) этой цены, варрант может быть прибыльным.
Срок действия:
- Варранты имеют установленный срок, в течение которого можно воспользоваться правом на покупку или продажу акций. После истечения этого срока варрант теряет свою силу и становится бесполезным.
Эмиссия и типы варрантов:
- Эмиссия: Варранты могут быть эмитированы компанией как часть привлечения капитала, либо быть выданы в рамках сделки по инвестициям.
- Типы: Варранты бывают периодическими (ограниченные по времени) и вечными (бессрочные).
Примеры использования варрантов:
Инвестиции:
- Пример: Вы покупаете варрант на покупку акций компании XYZ по цене $50 за акцию, а рыночная цена акций в будущем растет до $70. Вы можете использовать варрант, чтобы купить акции по цене $50 и продать их на рынке по $70, получая прибыль.
Корпоративные сделки:
- Пример: Компания может выпускать варранты в рамках привлечения средств. Инвесторы получают варранты как часть сделки по приобретению акций компании в будущем.
Хеджирование:
- Пример: Инвестор может использовать варранты для хеджирования своих позиций на рынке. Например, если у вас есть значительная позиция в акциях, вы можете использовать пут-варранты для защиты от потенциального падения их цены.
Отличия от опционов:
- Происхождение: Варранты обычно выпускаются самими компаниями, тогда как опционы торгуются на биржах и могут быть выпущены другими участниками рынка.
- Сроки и условия: Варранты часто имеют более длительный срок действия по сравнению с опционами. Также варранты могут приводить к выпуску новых акций, в то время как опционы обычно связаны с существующими акциями.
Заключение:
Варрант — это финансовый инструмент, который предоставляет право, но не обязанность, купить или продать акции по заранее установленной цене в течение определенного периода. Они могут быть полезны для инвесторов и компаний, предлагая возможности для получения прибыли или привлечения капитала.